Dovre Group

Kurssi junnaa paikoillaan ja Safran kaupastakaan ei kuulu mitään uutta. En silti myy lappuja pois ennenkuin nousee .

Joo, eipä ole rahoista iloa säilytellä vuositolkulla.

Noniin tänään viimeinkin kuin tilauksesta tuli tiedote! Safran kauppa päätökseen ja 4 miljuunaa euroa Dovren kassaan.
Ja kun osakkeita on vähän vajaa 63 miljoonaa kpl niin äkkisältään laskettuna se tekee 6 senttiä osaketta kohden joka jaetaan jollei kokonaan niin ainakin osaksi pääomanpalautuksena omistajille.
Myyntilaidassa 0.51 tasolla iso tulppa mutta sen jälkeen myyjät vähissä.
Uskon että tästä noustaan 5-6 senttiä kuukauden sisällä.

Tänään myin omat 10000kpl pois hintaan 45cent.
Palaan omistajaksi ehkä vielä myöhemmin mutta nyt kiinnostaa muut yhtiöt joilla pystyy tekemään nopeammin tiliä.
Tuntuu vähän että Dovre on ikuinen lupaus.

Älä unta näe.

Moni miettii, löytyisikö pörssilistalta uutta Tecnotreen kaltaista "ten baggeriä", eli 10-kertaistujaa. Dovre on hienosti noussut, mutta on jo kallis. Alla pörssilistan markkina-arvolla mitattuna 16 pienintä firmaa reaaliaikaisilla osakekursseilla ja edellisen 12 kuukauden rullaavilla EV/EBITDA-luvuilla (yritysarvo/käyttäkate). Edullisimmat firmat 12kk rullaavalla käyttökatteella ovat Reka, Martela, Tulikivi ja Wulff, jotka tekevät 5-7-vuodessa markkina-arvonsa verran käyttökatetta. Tulikiven ja Wulffin käyttökate on ollut kasvussa viimeiset seitsemän kvartaalia, mutta Rekan ja Martelan käyttökate heittelehtii kvartaaleittain. Rekalla ja Martelalla on kroonisesti korkeat poistot ja arvonalentumiset, mikä on huono asia. Wulffilla ei ole ylisuuria poistoja ja arvonalentumisia ja Tulikivellä suuret poistot ja arvonalentumiset ovat vihdoin päättyneet.

Jotta Tulikiven ja Wulffin EV/EBITDA olisi sama kuin Dovrella, niiden osakekurssien täytyisi nousta 200 prosenttia. Siksi suosittelen mieluimmin Tulikiveä tai Wulffia kuin Dovrea.

Firma EV/EBITDA (yritysarvo/käyttäkate)
Reka 4,7
Martela 5,1
Tulikivi 6,4
Wulff 6,9
Innofactor 7,0
Trainers' House 7,1 Ei julkaissut Q1-lukuja
Honkarakenne 8,4 Ei julkaissut Q1-lukuja
Componenta 9,0
Kesla 14,0 Ei julkaissut Q1-lukuja
Uutechnic 19,8 Ei julkaissut Q1-lukuja
Dovre 20,1 Ei julkaissut Q1-lukuja
Aspocomp 23,1
Soprano 29,5 Ei julkaissut Q1-lukuja
QPR 60,2
Enedo -60,4 Ei julkaissut Q1-lukuja
Valoe -20,2

Hienosti on Dovre noussut, mutta on jo kallis muihin senttiosakkeisiin verrattuna.

Vertailu 12 kk rullaavilla luvuilla:
Dovren P/S on 1,07 ja EV/EBITDA (yritysarvo/käyttökate) on 24,4.
Tulikiven P/S on 0,71 ja EV/EBITDA (yritysarvo/käyttökate) on 6,2.

Dovre on siis 34% Tulikiveä kalliimpi liikevaihdolla mitattuna (P/S) ja Dovre on 293% Tulikiveä kalliimpi käyttökatteella mitattuna (EV/EBITDA).

Kiitos tiedosta. 30.7.2021 mennessä valmistuu ja julkaistaan Tulikiven Suomussalmen talkkiesiintymän YVA-lausunto, mikä varmasti tulee näkymään osakekurssissa.