optimaalinen hajautus

Kyse on ns. ikuisuusdebaatista ja siihen vaikuttaa henkilön oma profiili / mentaliteetti, tavoitteet ja riskinsiedon / halun taso, sekä se miten paljon on aikaa ja energiaa perehtyä sijoittamiseen, yrityksiin ja niiden toimintaypäristöön.

Yksi vaihtoheto on sijoittaa idenkeseihin jotka makasvat / sijoittavat osingot takaiisin pääomaan josta saa myös korkoa korolle efektin, koska verot lankeavat maksuuun osinkojenkin osuudelta vasta indeksosuuksia myydessä.

- ->

On täysin luonnollista, että miljonäärin sijoitusprofiili eroaa piensijoittajasta.

Rikas pyrkii säilyttämään pääomansa ja saada sen tuottamaan maltillisen kohtuullisesti.

Piensijoittaja taasen koettaa kasvattaa pientä pääomaansa suuremmalla riskillä. Toisaalta rajallisella pääomalla ei edes ole järkevää liiasti hajauttaa.

Mitä sitten taasen kuvatun kaltaisiin suriin 17 - 23:n yritykseen hajauttamisiin tulee, niin niillä on aivan erityisen vaikea lyödä verroki-indeksiä.

Riskeeraisi hyvin selektivisellä ja hyvin ajoitetulla indeksisijoittamisella saada saman tai paemman tuoton ja tämä maltillisemmin kuluin, vähemmällä työllä ja hieman rennommin. Mutta nämä ovat niitä sijoittamisen ikuisuuskysymyksiä ja jokainen teke omat valintansa.

"Nordnetin tilastojen mukaan suursijoittajat hajauttavat sijoituksensa selvästi laajemmin kuin piensijoittajat. Pohjoismaasta riippuen keskimääräinen piensijoittaja omistaa 3–6 eri yhtiötä. Sen sijaan suursijoittajan salkusta löytyy keskimäärin 17 eri yhtiön osakkeita. Suomessa suursijoittajat hajauttavat pohjoismaista keskiarvoa enemmän omistaen keskimäärin jopa 23 eri osaketta. Yhtiöiden lukumäärällisistä eroista johtuen suursijoittajien varallisuus kehittyy tasaisemmin kuin piensijoittajien enemmän yhtiökohtaista riskiä kantavat salkut. Toisaalta piensijoittajilla on mahdollisuus osua kultasuoneen rajatulla yhtiövalinnallaan", Nordnet kertoo.

- ->

"Nettipankki Nordnet koosti asiakaskannastaan tilaston, joka paljastaa erot miljonääriasiakkaan ja piensijoittajan sijoittajaprofiileissa. Tilaston mukaan suursijoittaja on varallisuuden puolustaja. Sen sijaan piensijoittaja rakentaa salkkunsa hajautuksen keskitetymmin ja yhtiövalinnat hyökkäävämmin."

- http://www.talouselama.fi/sijoittaminen/kumpaan ryhmaan kuulut nain sijoittajat jakautuvat wahlroosin ja peran peesaajiin/a2221672?b=u_arvopaperi

- http://keskustelu.suomi24.fi/node/11928631

Optimista on vaikea puhua. Kymmenen eri aloilta valittua suurta yhtiötä johtaa jo siihen, että salkku seurailee indeksiä varsin tarkasti. Kaksikymmentä yhtiötä sisältävä salkku poikkeaa indeksistä vain, jos siihen on erityisesti pyritty.

Tosin en ole koskaan pitänyt indeksiä sinänsä tavoittelemisen arvoisena. Indeksissä ovat mukana myös huonot yhtiöt, eikä suurempi hajonta välttämättä haittaa mitään, sillä se vaikuttaa myös ylöspäin. Esimerkiksi vuoden 2000 jälkeen oli vuosikymmen, jolloin indeksin pystyi lyömään riskiä lisäämättä yksinkertaisesti pysymällä erossa Nokian osakkeesta. Toisaalta viime vuonna Nokia taisi olla yksi parhaista...

Selvää on, että isommalla salkulla otetaan vähemmän riskiä, koska silloin on enemmän puolustettavaa. Itsekin olen aikanaan hakenut kovalla keskittämisellä kasvua pienyhtiöistä, mutta kun sitä on tullut ja salkku kasvanut elämäntilanteen kannaltakin tärkeäksi, ei tee mieli menettää kerralla kymmeniä tuhansia yhden tulosvaroituksen takia. Tuollaiset Fortumin, Sammon ja UPM:n tyyppiset osakkeet kiinnostavat tässä tilanteessa yhä enemmän. Väkisinkin siinä sitten hajautus lisääntyy ja indeksi lähenee.

Oletusarvoisesti sinulla on sama omaisuus vuoden kuluttua sijoititpa sitten kymmeniin osakkeisiin tai yhteen. Kymmenillä vaan olet todennäköisemmin lähellä indeksiä, kun yhdellä vaihteluväli on paljon suurempi, -100% ja 300% välillä.
Ainoa varma tekijä ovat kaupankäyntikulut, jotka jossain vaiheessa yhtiömäärän kasvaessa nousevat, riippuen välittäjästä.

Jos aiot hajauttaa, sijoitusten välinen korrelaatio on tärkempää kuin niiden määrä.

Hajauttaminen pienentää koko salkkusi riskiä mainiosti, mutta kannattaa tosiaan jo etukäteen päättä, millaista vuosituottoa kaipaa. Jos asian päättäminen tuntuu vaikealta, suosittelen lukaisemaan hajauttamisen perusteista ja käytännöstä ihan selvällä suomenkielellä sivulta http://salkku.info/hajauttaminen.

Itselle asia ainakin tuli selväksi, ja osasin sijoittaa sopivia määriä ja oikeisiin firmoihin!