Elisan osake

Pelkistetty pitkän aikavälin neuvo.Sijoita osingot takaisin pörssiin ja myy tarvittaessa osakkeita.

Itsellänikin oli 14.05 hintaan ostettuja pari sataa. Osin lisää kun hinta oli kuukausi sitten 20.00. Jos myyt osake alkaa nousta - jos pidät kurssi laskee ;)

Itse menin jo viime syksynä myymään, kun kurssi oli vähän yli 18 euroa. En uskonut enää nousuun. Nyt ei ole enää tehnyt mieli tulla mukaan. Olen ihmetellyt, että Elisan kurssinousu on ollut paljon kovempaa kuin TeliaSoneran, joka käytännössä on polkenut paikallaan. Kummankin osinkotuotto on samaa luokkaa. Erona on se, että Elisa on maksanut koko tuloksen osinkoina, TS on sen sijaan jättänyt ison siivun vielä yhtiöön. Elisan p/e on siis isompi kuin TS:n.

Tulee tietysti mieleen, ovatko isommat toimijat kiinnostuneet ostamaan Elisan, mikä voisi olla kurssinousun takana. Pelkkää arvailua.

Myin Elisan osakkeet. Oli ehdottomasti aika kotiuttaa voitot. Elisan osingon maksu vaikeutuu jatkossa. Alla hieman perusteluita.

Elisan ehkä suurin ongelma on, että nykyiset isommat omistajat ovat käytännössä pakottaneet Elisan maksamaan osinkoja yli todellisen järkevän tason. Nyt Elisa on joutunut rahoittamaan investointejaan (sekä osin osinkojaan paljolla lisävelalla). Nyt velkaa on jo saman verran, kuin liikevaihto (n. 1,5 miljardia €). Samaan aikaan pahimmilla kilpailijoilla Soneralla ja DNA:lla on kassa kunnossa. 4G- verkkoihinkin pitäisi löytyä lisää investointipääomaa.

Elisan ARPU on ollut viimeaikoina laskussa, mikä on todella huolestuttavaa. Käännettä ei ole luvassa, vaan tilanne on edelleen heikkenemässä.

Elisa tulee menettämään tuloja mm. DNA:n TDC-kaupan vuoksi omalla kannattavimmalla alueellaan. TDC oli Elisan suurin operaattoriasiakas ja jatkossa TDC:n yhteyksiä siirretään DNA:n omaan verkkoon. Tästä aiheutuu merkittäviä menetyksiä suoraan viivan alle seuraavan kahden vuoden aikajanalla. Liikevaihdon menetystä ei voi saada takaisin.

Myös ELISAn eräs talousjohtaja juuri myi osakkeitaan ison nipun, josta voi tehdä omat johtopäätökset. Omakaan johto ei usko Elisaan.

Elisalla oli hyvä PPO-kauppa vuosi sitten, mutta operatiiviset johtajat eivät osaa hyödyntää ostosta. Ennemminkin yritetään rakentaa jonkinlaisia esteitä muille operaattoreille, jolloin Elisan oma kehitys laahaa.

Lisäksi Elisalla on runsaasti kannattamattomia omistuksia mm. PPO kaupan seurauksena. Esim. FNE-Finland Oy pitäisi välittömästi myydä Finnet-yhtiöille, kun siitä vielä saisi jotain. Nyt omistus on arvoton. Digamesta tuli vähintään yli 20 miljoonan luottotappiot, Super Head Finland omistus on arvoton. jne.
Minusta käsittämätöntä Elisan omistajien omaisuuden hukkaamista talon johdolta.

Elisalla olisi myös suuria määriä käyttämättömiä kuituja verkossaan, joita sen kannattaisi vuokrata muille operaattoreille. Nyt TeliaSonera on tajunnut tämän ja vuokraa mahdollisimman paljon. Elisa sen sijaan ei tajua, että kuidun vuokraamisesta tuleva raha tippuu lähes suoraan viivan alle. Todella käsittämätöntä. Elisa luulee, että se voisi omilla kuiduillaan rajoittaa muitten operaattorien toimia. Käytännössa kuidut jäävät käyttämättömiksi ja muiden operaattorien kuidut tulevat hyödynnettyä. Todella typerää Elisan operatiiviseltä johdolta.

Elisa ainoana isompana operaattorina on lopettanut Internetliikenteen peeraukset FICIXissä. Tämän seurauksena v.2013 mm. MTV3:n katsomopalvelut eivät näkyneet kaikille yli viikkoon Suomessa. Tämän seurauksena Elisa menetti merkittävän osan kyseiseltä asiakkaalta saamista tuloista, kun MTV siirtyi Akamain asiakkaaksi contentin jakelussa Internet-puolella.

Elisa yrittää jollain Elisaviihteellä leikkiä ja luulee sillä pärjäävänsä. Siitä ei tule milloinkaan suurta menestystarinaa. Kyseisiä palveluita saa sadoilta muiltakin toimijoilta. Kilpailu on liian kovaa. Elisa ei ole oppinut pärjäämään todellisessa kilpailutilanteessa. Kate tulee jäämään olemattomaksi jatkossakin.

Tuossa muutamia perustietoja. Vastaavia tietoja olisi moninkertainen lista.
Elisan johdon munausten lista on pitkä. Elisan osake tulee romahtamaan varmasti. Samaan aikaan velattomat yhtiöt, kuten TDC:llä vahvistunut DNA tulee parantamaan asemaansa huomattavasti. DNA tulee syömään Elisan kannattavinta kauppaa (yritys-liittymät).

Kiitos kommenteista. Todennäköisesti myyn hyvän sään aikaan Elisat pois. Samalla rahalla saisi tänään jo 4 teliasoneraa, joka on mielestäni näistä kahdesta parempi. Lisäksi tarjoaa hajautusta Ruotsin suuntaan,