Zeeland Family Oyj

Lapusta+voi+irrota+jopa+10%+tuotto+jos+tilanne+paranee+tämän+vuoden+puolella..+selvä+osinkolappu+kuitenkin.+Arvonnousulle+voi+ilmaantua+muita+syitä,+siksi+olen+kyydissä.+Eli+lyhyellä+aikavälillä,+korkeintaan+ensvuoteen+on+tämä+tilanne,+on+investoitu+kesken+nousun,+ei+mitään+muuta.+Se+laskee+tulosta+aluksi,+mutta+nostaa+tulevaisuudessa.Inderes4+syyskuu+14.57kommentoi+arvopaperia+Zeeland+Family+OyjAvidly+(Zeeland+Family)+-päivitys+-+muutosvaihe+rajaa+nousupotentiaalia+https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/avidlyLaskemme+Avidlyn+(ent.+Zeeland+Family)+tavoitehinnan+6,40+euroon+(aik.+7,5+euroa)+ja+suosituksen+lisää-tasolle.+Yhtiön+alkuvuoden+tuloskehitys+oli+pettymys+ja+yhtiö+on+Avidly-yrityskaupan+myötä+keskellä+merkittävää+strategista+muutosvaihetta.+Lisäksi+yhtiön+toimitusjohtajan+yllättävä+vaihtuminen+on+lisännyt+epävarmuutta+operatiivista+kehitystä+ja+näkymiä+kohtaan.+Näemme+Avidly-yritysjärjestelyn+sen+rakenteen+sekä+ostettavan+yhtiön+korkean+kasvupotentiaalin+ja+jatkuviin+palveluihin+perustuvan+liiketoiminnan+kautta+edelleen+houkuttelevana+kasvuoptiona,+mutta+lyhyellä+aikavälillä+selvästi+heikentyneen+näkyvyyden+vuoksi+emme+näe+osakkeen+arvonnousulle+toistaiseksi+vahvoja+ajureita.Zeeland+Family+järjesti+viime+viikolla+ylimääräisen+yhtiökokouksen,+jossa+1)+yhtiö+sinetöi+markkinoinnin+automaatioratkaisupalveluita+tarjoavan+pohjoismaisen+Avidly-konsernin+hankinnan+osakevaihdolla+ja+siihen+liittyvät+osakeantivaltuutukset,+2)+Zeeland+Familyn+yhtiönimeksi+vaihtui+Avidly,+ja+3)+yhtiön+hallitus+valtuutettiin+valmistelemaan+ja+toteuttamaan+rinnakkaislistautuminen+ja+siihen+liittyvä+enintään+noin+5+MEUR:n+osakeanti+Ruotsiin.+Lisäksi+ennen+yhtiökokousta+yhtiö+tiedotti,+että+yhtiötä+7+vuotta+luotsannut+toimitusjohtaja+Tuomas+Airisto+siirtyy+1.1.2019+alkaen+muihin+tehtäviin+konsernin+ulkopuolelle.+Yhtiökokous+ei+tuonut+odotuksiemme+vastaisesti+juurikaan+lisävalaistusta+käynnissä+olevaan+strategiseen+muutosvaiheeseen+ja+joudumme+odottamaan+tarkempia+tietoja+yhtiön+strategiasta+ja+taloudellisista+tavoitteista+suunnitellun+osakeannin+yhteydessä+annettavan+listalleottoesitteen+julkaisuun+saakka.Zeeland+Family+toteutti+1.9.2018+alkaen+Ruotsissa,+Norjassa+ja+Tanskassa+Hubspot-markkinointiautomaatiopalveluita+tarjoavan+Avidly+AB:n+oston,+mikä+kiihdyttää+merkittävästi+yhtiön+kasvua+ja+avaa+yhtiölle+uusia+markkinoita+ja+yritysostokohteita.+Yhtiökokous+ei+tuonut+uusia+näkökulmia+yritysostoon+liittyen+tai+kuluvan+vuoden+tulosohjeistukseen,+mutta+yhtiö+kommentoi+Q2:n+yhteydessä,+että+yhdessä+muiden+toimenpiteiden+kanssa+yritysosto+luo+erityisesti+vuodelle+2019+hyvät+edellytykset+voimakkaan+ja+kannattavan+kasvun+toteuttamiseksi.+Näkemyksemme+Avidly-yritysjärjestelyn+tarjoamasta+houkuttelevasta+kasvuoptiosta+on+ennallaan,+mutta+olemme+toimitusjohtajan+vaihtumisen+johdosta+aiempaa+varovaisempia+perinteisempien+markkinointiviestintä-palveluiden+liiketoiminnan+näkymien+suhteen.+Näkemyksemme+mukaan+tj:n+vaihdos+tuo+uuden+epäjatkuvuustekijän+alkuvuoden+henkilöstövaihtuvuuden+kasvun,+yritysostojen+integraatioiden,+SOK-sopimuksen+optiovuoden,+ja+rahoitusjärjestelyjen+rinnalle.+Positiivista+on+se,+että+yhtiöllä+on+jo+”lukittuna”+luonteva+seuraaja+toimitusjohtajan+tehtävään,+ja+että+alkuvuoden+iso+henkilöstön+vaihtuvuus+on+paikattu+ja+oikaistun+tuloksen+pitäisi+olla+selvästi+positiivinen.Epävarmuuden+kasvun+myötä+otimme+jälleen+varovaisemman+näkemyksen+lähivuosien+tuloskehitykseen.+Vuoden+2018+liikevaihto-+ja+liikevoittoennusteet+(oik.)+säilyivät+ennallaan+20,6+MEUR+ja+0,3+MEUR+tasoilla,+mutta+ennustamme+nyt+selvästi+aiempaa+vaisumpaa+tuloskehitystä+Suomen+markkinointiviestinnän+liiketoimintaan,+minkä+vuoksi+vuoden+2019+liikevaihto-+ja+liikevoittoennusteemme+laskivat+järjestyksessä+-2+%+28+MEUR:oon+ja+-16+%+1,6+MEUR:oon.+Vuosien+2018-2019+osakohtaisen+tuloksen+ennusteet+ovat+nyt+0,11+ja+0,64+euroa.Pidämme+osakkeen+arvostustasoa+(2019e+EV/EBITDA+7x,+P/E+9x)+yhä+maltillisena.+Lyhyellä+aikavälillä+(1-3+kk)+yrityskaupan+integraatio,+heikentynyt+näkyvyys,+vuoden+2018+heikko+kannattavuustaso+ja+kassavirta,+sekä+suunniteltu+osakeannin+diluutioriski+luovat+kuitenkin+epävarmuutta+osakkeeseen+ja+rajaavat+nousuvaraa.

Joojoo... jyrkät oli nousut ja aika hyvin ennustettu!

Avidly Oyj:in kesällä toteutettujen yrityskauppojen vaikutus tulokseen on huomioitava ja tässä on syy tuolle nousulle. Inderess on turhaan varovainen arvoidessaan vain tulokseen perustuvan ja sen hetkisen tilanteen mukaan 6,4€ osakeen arvoksi minun mielestä. Itse arvoisin oman pitkän kokemukseni myötä, että lappu on 7-8€ välillä kunhan kaikki tulokset julkistetaan vuoden 3/4 aikana. Nythän tästä ei ole vielä tiedotettu lopullisia tuloksia. Siksi kusrssi nousee jyrkästi kun on laskenut, mutta näin tulee olemaan ja se on normaalia jos osakekanta ei muutu isommaksi. Mutta varmasti tämä osake nousee, koska tulosta tulee olemaan. 2019 on merkittävä vuosi koko yhtiön kannalta nousun suhteen. Selvästi on viitteitä nyt siitä, että kyse on tulevasta osinkolapusta.

https://kouvolansanomat.fi/uutiset/lahella/08c014be-107d-453e-a540-5fa884de22ab

Tarkottaako tämä sitä, että nyt ostetaan isot toimijat Kaakosta ja pienemmiltä ei tilata mitään kun keskitetty hankita kohdistetaan toimijaan, jolla on valta-asema? Jos noin on, niin se tulee olemaan kova juttu. Pienyrittäjät eivät voi tilata kuin pienemmiltä toimijoilta. Isommat vähänkin turvautuu jo isompiin toimijoihin joilta saa toimitusvarmuuden.