Maaliskuussa tuhoutui USA:ssa subprime-markkina.
Sitten tuhoutui loppukesästä ns. ALT-A asuntolainamarkkina, joka koostuu lainoista primen ja subprimen välissä = usein ns "no doc" lainoja sinänsä hyvän luottoluokituksen ihmisiltä eli lainoja, joissa lainanhakija ilmoittaa lainoittajan sitä mitenkään tarkistamatta ansaitsevansa vaikka puoli milliä vuodessa.
Nyt alkaa tuhoutua osa arvopaperistettujen prime-asuntolainojen markkinasta ja sitä kautta niiden tarjonta kuluttajille loppuu.
Todella suuri osa prime-lainoista on USA:ssa ns option-ARM lainoja. Niissä on yleensä alussa 2 vuoden ajaksi todella alhaiset korot, jotka sitten nousevat.
Niissä lainanottaja saa lisäksi valita joka kuukausi 1) maksaako lainan tilikulut, koron ja lyhennyksen, 2) lainan tilikulut ja koron vai 3) pelkän tilikulun ja osan muttei kaikkea korkoa. 80 prosenttia näiden lainojen ottajista on aina valinnut vaihtoehdon 3) eli korkoja on lisätty lainan pääomaan, jota ei ole ikinä lyhennetty.
Nousevilla asuntomarkkinoilla tälläkin tavalla on voinut kerätä varallisuutta, koska hinnannousu on ollut lainankasvua nopeampaa. Laskevilla markkinoilla tilanne on tuhoisa: asunnon arvo on pienempi kuin ostettaessa ja lainaa on silti enemmän. Jälki tulee olemaan todella rumaa.
Tähän mennessä on mennyt kuppi nurin noin 130 jenkkiläistä asuntolainoittaja. Tänään MerrillLynch ilmoitti miljardien lisäalakirjauksista arvopaperistettujen asuntolainojen portfoliossaan. Voitte odottaa tälle jatkoa.
Alaskirjaukset ovat kuin myöhästyneiden lentojen kuulutukset. Ikinä ei kuuluteta suoraan lennon olevan esim. 6h myöhässä tai kokonaan peruutettu. Ensin lennon kerrotaan olevan 10min myöhssä, sitten 30min, sitten 1h, sitten 2h ja sitten 6h tai kokonaan peruttu. Muuten syntyis mellakka. Näin käy näiden pankkiongelmien kanssa. Nyt on edelleen kyseessä ns. mark-to-model eikä mark-to-market eli arvostus näille lainoille.
Ja kuten Sixten Korkmankin jo sanoi, ongelmat leviävät väistämättä Suomeenkin lukuisten tartuntamekanismien kautta. Muistakaa, että Suomen hintojennousu ei johtunut kotikutoisista syistä eikä niistä johdu laskukaan. Ekonomisti2
Sitten tuhoutui loppukesästä ns. ALT-A asuntolainamarkkina, joka koostuu lainoista primen ja subprimen välissä = usein ns "no doc" lainoja sinänsä hyvän luottoluokituksen ihmisiltä eli lainoja, joissa lainanhakija ilmoittaa lainoittajan sitä mitenkään tarkistamatta ansaitsevansa vaikka puoli milliä vuodessa.
Nyt alkaa tuhoutua osa arvopaperistettujen prime-asuntolainojen markkinasta ja sitä kautta niiden tarjonta kuluttajille loppuu.
Todella suuri osa prime-lainoista on USA:ssa ns option-ARM lainoja. Niissä on yleensä alussa 2 vuoden ajaksi todella alhaiset korot, jotka sitten nousevat.
Niissä lainanottaja saa lisäksi valita joka kuukausi 1) maksaako lainan tilikulut, koron ja lyhennyksen, 2) lainan tilikulut ja koron vai 3) pelkän tilikulun ja osan muttei kaikkea korkoa. 80 prosenttia näiden lainojen ottajista on aina valinnut vaihtoehdon 3) eli korkoja on lisätty lainan pääomaan, jota ei ole ikinä lyhennetty.
Nousevilla asuntomarkkinoilla tälläkin tavalla on voinut kerätä varallisuutta, koska hinnannousu on ollut lainankasvua nopeampaa. Laskevilla markkinoilla tilanne on tuhoisa: asunnon arvo on pienempi kuin ostettaessa ja lainaa on silti enemmän. Jälki tulee olemaan todella rumaa.
Tähän mennessä on mennyt kuppi nurin noin 130 jenkkiläistä asuntolainoittaja. Tänään MerrillLynch ilmoitti miljardien lisäalakirjauksista arvopaperistettujen asuntolainojen portfoliossaan. Voitte odottaa tälle jatkoa.
Alaskirjaukset ovat kuin myöhästyneiden lentojen kuulutukset. Ikinä ei kuuluteta suoraan lennon olevan esim. 6h myöhässä tai kokonaan peruutettu. Ensin lennon kerrotaan olevan 10min myöhssä, sitten 30min, sitten 1h, sitten 2h ja sitten 6h tai kokonaan peruttu. Muuten syntyis mellakka. Näin käy näiden pankkiongelmien kanssa. Nyt on edelleen kyseessä ns. mark-to-model eikä mark-to-market eli arvostus näille lainoille.
Ja kuten Sixten Korkmankin jo sanoi, ongelmat leviävät väistämättä Suomeenkin lukuisten tartuntamekanismien kautta. Muistakaa, että Suomen hintojennousu ei johtunut kotikutoisista syistä eikä niistä johdu laskukaan. Ekonomisti2
Vastaukset 11
Vanhimmat
Onko suomessa sellaisia lainoja? Ei.
Onko suomalainen kuluttaja samanlainen kuin USA:ssa? Ei.
Onko hintakupla suomessa samanlainen kuin USA:ssa? Ei.
Voiko USA:n tilanne vaikuttaa meille? Kyll' mut varsin lievenetty.
Ekonomisti 1
Suomalaisten asuntolainanottajien saamat lainat on rahoitettu primääristi ulkomailta osana globaalia boomia. Rahaa on ollut tarjolla halvalla, helposti ja paljon - ei enää. Tulet huomaamaan tämän itse lainamarginaalien kasvuna ja tarjottujen lainamäärien pienemisenä Suomessa. Voit sitten ihan itse miettiä, mihin se johtaa hintojen kannalta.
Että pankista tarjotaan ehdollisia korkolainapapereita joista saa yli 20% koron? Ostin nimittäin sellaista viikko sitten. Ehdot oli mielestäni kohtuulliset (kohtuullinen riski).
Ei näytä olevan hääppöiset mahdollisuudet jenkeissä välttää omaisuuden ulosmittaus eli foreclosure, kun joutuu ongelmiin http://iamfacingforeclosure.com/article/20071024_remilon/01.html
Outcome Rated Very Common
Foreclosure 19
Short Sale 11
Forbearance Agreement 8
Loan Refinance 1
Loan Modification 1
Eikös sitä sanota, että pankin kanssa neuvottelu kannattaa. Tuon ylläolevan tilaston mukaan yleisin lopputulos on omaisuuden ulosmittaus virallisten tahojen suosituksista huolimatta. Harvoin näköjään lainaa suostutaan muuttamaan tai uudelleenrahoittamaan. Hieman alempana on listatttu pankkeja, jotka ovat tiukkoja näissä tilanteissa. Osa tuttuja, suuria pankkeja, suomalaisistakin uutisista. Ensin tulisi mieleen, että suurien olisi varaa olla kärsivallisempiä. Alempana mainitaan, että seuraavan parin vuoden aikana yli 2 miljoonan amerikkalaisen odotetaan joutuvan omaisuuden ulosmittaukseen. Tämä tarkoittaisi suomen mittakaavassa yli 35000 tapausta.
Tästä voisi vetää sen johtopäätöksen, että on parempi luottaa omaan arviointikykyyn lainaa haettaessa kuin pankin hyväntahtoisuuteen tiukan paikan tullen.
Terävää tekstiä. Tähän vielä Suomen omat kuviot- lakot-telakkateollisuus-"pitkäksi" hinnoittelevat velkavetoiset pienyrittäjät-kotitalouksien ylivelkaantuminen-kokoomushallitus ym. niin muistuu mieleen kultainen -90 luku. Paskat on jo housuissa.
tämänhän kaikki tiesi jo kesälomien jälkeen. jenkkipörssi vain ei siitä näytä välittävän. ensin "irrational exuberance" ja sitten "paralogical denial." mutta mitä sen jälkeen ja erityisesti koska, siinä kysymys.
Huom ,velkapotti on nyt noin 110 mrd EUROA.
V. 1991 samainen potti oli myös 110 mrd,
mutta "vain" MARKKAA.
Missä on 50.000 myymätöntä asuntoa. Jos tarkoitat Etuovea, niin siellä on 38.300 myymätöntä asuntoa, ei 50.000.
Ja pikkutaajamien lehti-ilmoitukset >50 000
Kyseessä on kuitenkin sen luokan mälli, että oksat pois.
Oikotiellä ja etuovessa on ihan samat ilmoitukset ja niissä ilmoittelevat myös pienet välittäjät ja jopa yksityiset. Eli ei niitä myytäviä asuntoja ole kokonaisuutena kuin korkeintaan 40.000, joka on ihan normaalia.
Usko jo, ettei sitä sinun haluamaasi rommausta ole näköpiirissä.
Olet hyvin perillä asioista. pitkään aikaan fiksu kirjoitus tälle palstalle. Millä nickillä kirjoitat kauppalehden palstalle. Ei oo pakko vastata.....