forintti

currency

Hungary's forint can slump to historic low vs. EUR this year

There is no real internal driving force that would strengthen the forint now or the following months, leading Hungarian economists claim.


As the international environment is also highly uncertain the Hungarian currency can possibly weaken to a historic low against the euro this year, maybe even in a matter of weeks, dealers told Hungarian business website Portfolio.hu last Friday (Jan 9). What makes the HUF's weakening, which began earlier last week, special is that there have been no marked change in global investor sentiment.
The forint's swift weakening may be attributed to several factors, the most important of which are the following.
Extremely weak industrial production and export data were published on Thursday and Friday (Jan 8-9.), respectively in Hungary (just like elsewhere in the region), which underpinned expectations for a grave economic recession this year.
In the ongoing Russian-Ukrainian gas dispute that led to the choking of natural gas flows to Europe Hungary is one of the most vulnerable states, according to more than one aspect. This further deteriorates the economic outlook.
Technical factors, e.g. the activation of stop-loss levels in EUR/HUF amidst HUF weakening, major position reshuffling in PLN/HUF, etc., also played a major role in the forint's easing.
Following Monday's non-rate setting meeting, Central Bank (MNB) governor András Simor said the central bank could meet its inflation targets even with much weaker (than 266) EUR/HUF levels. In practice this means the exchange rate would not thwart further rate cuts.
Inflation expectations dropped sharply, which would allow further monetary easing.
Emerging market investors became more cautious due to the Gaza conflict and other currencies in the region have depreciated due to the gas crisis and prospects of weak economic performance and further rate cuts. (Except for the PLN that reached its weakest level to the euro at the end of last year.)
Since Lehman Brothers went down last year, the PLN suffered the biggest losses against the euro (-21%). The next is the HUF (-17%), Romania's leu (-15%) and the CZK (-11%). The leu slumped to a new 5-yr low today and there was even speculation on the market that Romania will turn to the International Monetary Fund (IMF) for help.

4

589

    Vastaukset

    Anonyymi (Kirjaudu / Rekisteröidy)
    5000
    • Festival 2010

      Budapest Spring Festival
      Budapest Spring Festival starts on 19 March 2010. This is one of the biggest and most popular annual events in Budapest. The long and interesting program includes something for everyone, so deciding which events to attend is not too easy. During this large cultural festival you can choose from concerts, ballet, opera and theatrical performances, exhibitions and from several other events.

    • Emmuri

      Ihmettelen vaan...

      • meille kaikille...

        Ehkäpä Budapestiin matkustaville tiedoksi:)))
        Kiva kun on jotain oikeaa asiaakin välillä!!!


      • kenelle?

        Eipä varmaankaan sinulle...


    Ketjusta on poistettu 0 sääntöjenvastaista viestiä.

    Luetuimmat keskustelut

    1. Suomen kansa haluaa Antti Lindtmanista pääministerin

      Lindtman on miltei tuplasti suositumpi kuin etunimikaimansa Kaikkonen. Näin kertoo porvarimedian teettämä kysely. http
      Maailman menoa
      282
      4751
    2. Vain 21% kannattaa Lindtmania pääministeriksi

      se on selvästi vähemmän kuin puolueen kannatus, mites nyt noin?
      Maailman menoa
      135
      3056
    3. Miksei Björn Wahlroos jaa rahaa köyhille?

      Esimerkiksi Nordean tiloissa? Vai tuovatko ne köyhät hiekkaa marmorilattioille ja siksi ei pysty mursunviiksi pystyyn k
      Maailman menoa
      50
      2959
    4. Jouluksi miettimistä: kuka tai mikä valmistaa rahan?

      Nyt kun on ollut vääntöä rahasta ja eritoten sen vähyydestä, niin olisi syytä uida rahan alkulähteille, eli mistä se syn
      Maailman menoa
      28
      1541
    5. Julkinen sektori on elänyt aivan liian leveästi yli varojensa!

      Viimeisen 15 vuoden aikana julkisen puolen palkat ovat nousseet n. 40%, kun taas yksitysellä sektorilla vain n. 20%. En
      Maailman menoa
      227
      1242
    6. Missä kunnassa kaivattusi asuu

      Kuinka tarkkaa uskalla sanoa?
      Ikävä
      47
      1189
    7. Yksikään persu ei ole saanut Nobelin palkintoa

      Kertoo paljon persujen älyn puutteesta. Demareista mm. Ahtisaari on kyseisen palkinnon saanut.
      Maailman menoa
      7
      986
    8. Emme koskaan keskustelleet kasvotusten syistä välirikollemme

      Enkä voisi kertoa perimmäistä rehellistä syytä. Kerroin sinulle pintapuolisen ”paketin” ja otin tavallaan omalle vastuu
      Ikävä
      58
      981
    9. Paskalaista valokuitulakiin

      Nyt maksajiksi joutuvat kaupunkilaiset eivätkä mökkiensä ulkohuusseissa kakistelevat mummot. Nimittäin EU määrää jokais
      Maailman menoa
      52
      969
    10. Miten antaa merkki hyvin eri ikäiselle miehelle, että kertoisi toiveensa ja ajatuksensa?

      Olen pitkään pitänyt miehestä, joka myös varmasti minusta. Hän ei tosin kerro ihastumisesta, eli voi hyvin olla, että tu
      Ikävä
      78
      961
    Aihe