Onko sillä merkitystä pörssissä ETF:ään sijoittavalle, että ETF:n kaupankäyntivaluutta ja perusvaluutta eivät ole samat? Voiko siitä aiheutua esim. valuuttariskiä?
BlackRockin iShares-tuotetuettelossa niitä on selitetty näin:
Kaupankäyntivaluutta: Valuutta, jossa rahastolla käydään kauppaa pörssissä.
Perusvaluutta: Valuutta, jossa rahaston arvo lasketaan ja jolla osingot julkistetaan.
Tuossa tuotetuettelossa yksittäisen ETF:n kaupankäyntivaluutta vaihtelee kaupankäyntipaikoittain toisin kuin perusvaluutta.
ETF:n kaupankäynti- ja perusvaluutta
Rikoo riskillä ruma
8
2342
Vastaukset
- amatöörisäästäjä
Silloin kun kaupankäyntivaluutta on muu kuin euro, liittyy sijoitukseen suomalaisen euroja käyttävän sijoittajan näkökulmasta valuuttariski. Se, että kaupankäyntivaluutta ja perusvaluutta ovat erit, ei sinällään lisää tai muuta tätä riskiä. Mahdollinen eri perusvaluutta siinä välissä tarkoittaa vain, että konversioita (päivän kurssiin) tehdään mahdollisesti yksi ylimääräinen.
Otetaan esimerkki: Sijoitat Intian markkinoille sijoittavaan rahastoon, jonka perusvaluutta on Yhdysvaltain dollari ja kaupankäyntivaluutta Intian rupia.
Rahasto omistaa arvopapereita, jotka noteerataan intialaisessa pörssissä rupioina.
Rahaston arvo ilmoitetaan kuitenkin dollareina. Rahaston omistamien arvopaperien arvo rupioissa muutetaan päivän kurssiin rupia -> dollari.
Sinä mittaat sijoituksesi arvoa euroissa. Rahaston dollariarvo muutetaan päivän kurssiin dollari -> euro.
Jos rahaston perusvaluutta olisikin ollut euro, olisi rahaston omistamien arvopaperien hinnat muutettu suoraan rupia -> euro, eikä uutta konversiota olisi tarvittu kun mietit mikä omistuksesi arvo on.
Jos rahaston perusvaluutta olisi ollut rupia, ei rahaston arvoa ilmoitettaessa oltaisi tehty mitään konversiota, mutta sinun salkussasi sijoituksesi arvo olisi riippunut rupian päivän kurssista euroina.
Riippumatta rahaston perusvaluutasta, sinun valuuttariskisi liittyy siis rupian ja euron suhteeseen. Mahdollinen konversio muuhun valuttaan siinä välissä ei oleellisesti muuta tilannetta (koska konversiot rupia->euro ja rupia->dollari->euro tuottavat käytännössä saman lopputuloksen).- Rikoo riskillä ruma
Kiitokset vastauksesta ja esimerkistä. Minua tämä juttu jäi mietityttämään luettuani seuraavaa:
"Markkinariskin ja yritysriskin lisäksi suomalaisen ETF-sijoittajan tulee olla tietoinen
valuuttariskistä ostaessaan euromääräisen ETF:n, joka sijoittaa varansa toisessa valuutassa noteerattuihin osakkeisiin. Kun noteerausvaluutan arvo heikkenee euroon nähden, myös ETF:n euromääräinen arvo laskee, vaikka osakkeiden hinnat pysyisivät ennallaan. Niin sanotun valuuttapariteetin mukaisesti sijoittajan valuuttariski johtuu euron suhteesta indeksikorin osakkeiden noteerausvaluuttaan, riippumatta indeksiosuusrahaston noteerausvaluutasta. (ETF-opas.)"
Lähde tämä opinnäytetyö:
http://www.theseus.fi/bitstream/handle/10024/2042/porssinot.pdf?sequence=1 - ikhkg
Rikoo riskillä ruma kirjoitti:
Kiitokset vastauksesta ja esimerkistä. Minua tämä juttu jäi mietityttämään luettuani seuraavaa:
"Markkinariskin ja yritysriskin lisäksi suomalaisen ETF-sijoittajan tulee olla tietoinen
valuuttariskistä ostaessaan euromääräisen ETF:n, joka sijoittaa varansa toisessa valuutassa noteerattuihin osakkeisiin. Kun noteerausvaluutan arvo heikkenee euroon nähden, myös ETF:n euromääräinen arvo laskee, vaikka osakkeiden hinnat pysyisivät ennallaan. Niin sanotun valuuttapariteetin mukaisesti sijoittajan valuuttariski johtuu euron suhteesta indeksikorin osakkeiden noteerausvaluuttaan, riippumatta indeksiosuusrahaston noteerausvaluutasta. (ETF-opas.)"
Lähde tämä opinnäytetyö:
http://www.theseus.fi/bitstream/handle/10024/2042/porssinot.pdf?sequence=1Metropolia - eheeee.... No joo, tuleva tradenomi on hieman yksinkertaistanut asiaa ja tulkinnut, että yhtiön liiketoiminnan valuutta on sama kuin noteerausvaluutta.
Valuuttariski muodostuu loppupeleissä sinun käyttämän valuutan ja sijoituskohteena olevan yhtiön "toimintavaluutan" välille. Eli jos sijoitat euroissa etf:ään, joka sijoittaa dollareissa New Yorkissa noteerattavaan japanilaisyhtiöön, jonka toiminnasta suurin osa tapahtuu pesoissa, valuuttariski on euron ja peson välillä.
Tosiasiassa suuret yhtiöt pelaavat monilla markkinoilla ja monilla valuutoilla, ja käytössä on myös erilaisia valuuttariskeiltä suojaavia menetelmiä, joten kuvio on sikäli vielä monimutkaisempi. Toisaalta sijoittaminen monilla eri valuutoilla pelaaviin yhtiöihin on eräänlainen suojaus valuuttariskejä vastaan. - Rikoo riskillä ruma
ikhkg kirjoitti:
Metropolia - eheeee.... No joo, tuleva tradenomi on hieman yksinkertaistanut asiaa ja tulkinnut, että yhtiön liiketoiminnan valuutta on sama kuin noteerausvaluutta.
Valuuttariski muodostuu loppupeleissä sinun käyttämän valuutan ja sijoituskohteena olevan yhtiön "toimintavaluutan" välille. Eli jos sijoitat euroissa etf:ään, joka sijoittaa dollareissa New Yorkissa noteerattavaan japanilaisyhtiöön, jonka toiminnasta suurin osa tapahtuu pesoissa, valuuttariski on euron ja peson välillä.
Tosiasiassa suuret yhtiöt pelaavat monilla markkinoilla ja monilla valuutoilla, ja käytössä on myös erilaisia valuuttariskeiltä suojaavia menetelmiä, joten kuvio on sikäli vielä monimutkaisempi. Toisaalta sijoittaminen monilla eri valuutoilla pelaaviin yhtiöihin on eräänlainen suojaus valuuttariskejä vastaan.Ok ja kiitoksia. Tuossa opinnäytetyön lainauksen lopussa mainitaan ETF-opas ja lähdeluettelossa siitä mainitaan "ETF-opas. eQ Online. Https://portal.eqonline.fi/static-data/eq/documents/etf/etf_opas.pdf. Luettu 23.3.2008."
Että en mä ihan parin opiskelijan kirjailuja jäänyt miettimään. :-)
Mutta ehkä ristiriitaista on tuossa opinnäytteessä toisaalla todetut
"ETF-sijoittajan tulee olla tietoinen valuuttariskistä ostaessaan euromääräisen ETF:n, joka sijoittaa varansa toisessa valuutassa noteerattuihin osakkeisiin"
ja
"euromääräisesti noteerattujen ETF:ien myötä suomalaisen piensijoittajan ei tarvitse enää huolehtia valuuttariskistä"
Joo-o. No opinnäyte taitaa harvemmin olla mikään kohdealueensa raamattu... :-P
- valuutanvaihtoriski
"Valuuttariski" on olemassa ainakin , kun Nordnetissä sijoittaa esim. Ruotsin -
kruunuissa noteerattuihin ETF:hin .
Outoa että joutuu maksamaan valuutanvaihdosta extraa Nordnetille, vaikka
omalla valuuttatilillä olisikin jo valmiina kruunuja.- ikhkg
Yksinkertaistetaanpa vähän:
Sinulla on euroja. Vaihdat ne kruunuiksi ja ostat kruunuilla (rahaston välityksellä) yrityksiä, joiden liiketoiminta on euroissa. Tällöin liiketoiminnan tulos tulee euroissa, ja sinä lasket oman tuloksesi euroissa. Tuossa välissä eurot muutetaan kruunuiksi ja kruunut taas euroiksi = -0.
Jos taas sijoituskohteena olevan yrityksen tulos lasketaan taaloissa, valuutanvaihdokset taala -> kruunu -> euro = taala -> euro.
Monimutkaiseessa maailmassa yrityksen tulot ja menot ovat monessa eri valuutassa, mutta periaate on tuo sama.
Valuutanvaihtokustannus ei ole mikään "riski". Se on kustannus. Ja sitä paitsi normaali etf:n osto onnistuu kruunutililtä ihan siinä missä osakkeen ostokin. Automaattinen valuutanvaihto koskee vain kuukausisäästösopimusta. (Ja kk-säästösopimuksen piirissä on vain kaksi ruotsalaista etf:ää, jotka on niin kalliita että korvaisin ne superrahastoilla) - ikhkg
ikhkg kirjoitti:
Yksinkertaistetaanpa vähän:
Sinulla on euroja. Vaihdat ne kruunuiksi ja ostat kruunuilla (rahaston välityksellä) yrityksiä, joiden liiketoiminta on euroissa. Tällöin liiketoiminnan tulos tulee euroissa, ja sinä lasket oman tuloksesi euroissa. Tuossa välissä eurot muutetaan kruunuiksi ja kruunut taas euroiksi = -0.
Jos taas sijoituskohteena olevan yrityksen tulos lasketaan taaloissa, valuutanvaihdokset taala -> kruunu -> euro = taala -> euro.
Monimutkaiseessa maailmassa yrityksen tulot ja menot ovat monessa eri valuutassa, mutta periaate on tuo sama.
Valuutanvaihtokustannus ei ole mikään "riski". Se on kustannus. Ja sitä paitsi normaali etf:n osto onnistuu kruunutililtä ihan siinä missä osakkeen ostokin. Automaattinen valuutanvaihto koskee vain kuukausisäästösopimusta. (Ja kk-säästösopimuksen piirissä on vain kaksi ruotsalaista etf:ää, jotka on niin kalliita että korvaisin ne superrahastoilla)Taisin muistaa väärin. Tai siis, ei mitään hajua miten Nordnet toteuttaa kk-säästö-oston noiden kahden ruotsalaisen etf:n kohdalla. Asiaa ei ole käsitelty keskustelupalstoilla, eikä Nordnetin omat sivut auta asiassa yhtään. Muut kuukausisäästösopimuksen piirissä olevat etf:t ostetaan euroilla Saksasta, jolloin valuuttaongelmaa ei ole.
Mutta noin muuten, nimimerkki "valuutanvaihtoriski" taisi sekoittaa etf:t ja pörssin ulkopuolella tehtävät merkinnät tavallisiin rahastoihin. Rahastojen ostot veloitetaan aina eurotililtä. - v v r
ikhkg kirjoitti:
Taisin muistaa väärin. Tai siis, ei mitään hajua miten Nordnet toteuttaa kk-säästö-oston noiden kahden ruotsalaisen etf:n kohdalla. Asiaa ei ole käsitelty keskustelupalstoilla, eikä Nordnetin omat sivut auta asiassa yhtään. Muut kuukausisäästösopimuksen piirissä olevat etf:t ostetaan euroilla Saksasta, jolloin valuuttaongelmaa ei ole.
Mutta noin muuten, nimimerkki "valuutanvaihtoriski" taisi sekoittaa etf:t ja pörssin ulkopuolella tehtävät merkinnät tavallisiin rahastoihin. Rahastojen ostot veloitetaan aina eurotililtä.En sekoittanut vaan ihmettelin sitä juuri, että vaikka tilillä oli r.kruunuja jo ennestään, niin silti Nordnet vaihtoi eurot kruunuiksi ( ja peri valuutanvaihdosta omansa),
kun ostin kertaostoksena Ruotsin etf : iä.
Ketjusta on poistettu 0 sääntöjenvastaista viestiä.
Luetuimmat keskustelut
Sannan kirja USA:n bestseller!
"Congratulations to Sanna Marin's HOPE IN ACTION, officially a USA TODAY bestseller!" Kertoo Scribner. Mitäs persut tä15211446- 288112
Metsäalan rikolliset
Jokohan alkaa vähitellen kaatua kulissit näillä ihmiskauppaa harjoittavilla firmoilla.565924Ruotsalaistoimittaja: "Sanna Marinin saunominen saa minut häpeämään"
Sanna Marinin kirja saa täyslaidallisen ruotsalaislehti Expressenissä perjantaina julkaistussa kolumnissa.....voi itku..1644900- 164697
Suomen kaksikielisyys - täyttä huuhaata
Eivätkö muuten yksilöt pysty arvioimaan mitä kieliä he tarvitsevat? Ulkomaalaiselle osaajalle riittää Suomessa kielitai364345Työeläkeloisinta 27,5 mrd. per vuosi
Tuo kaikki on pois palkansaajien ostovoimasta. Ja sitten puupäät ihmettelee miksei Suomen talous kasva. No eihän se kas894230- 853522
- 803270
- 481771