Kotisunin myynti on lottovoitto Panostajan omistajille
Panostaja ilmoitti 19.12.2017, että yhtiö myy KotiSun Groupin CapManin hallinnoimalle rahastolle. Panostajan osuus kauppahinnasta on arviolta noin 40,7 miljoonaa euroa, Panostaja kirjaa 33 miljoonan euron myyntivoiton ennen veroja. Kauppa pyritään toteuttamaan 31.1.2018 mennessä.
Vaikutukset Panostajan lukuihin
- Olemme ennustaneet, että Panostajan liikevaihto ilman Kotisunia on 190 M€ vuonna 2018
- Liikevoiton ennustamme olevan 9,0 M€ ilman Kotisunia
- Osakekohtaisen tuloksen ennustamme olevan 0,13 euroa
- Kotisunin myynti laskee Panostajan nettovelkaa 55,8 M€:sta 15,1 M€:oon.
- Oma pääoma nousee 57,3 M€:oon. Osakekohtainen oma pääoma nousee 1,7 euroon.
- Kauppahinnasta tuloutuu voittoa 0,50 euroa per osake.
Ennakoimme, että Panostaja palaa takaisin osinkoyhtiöksi ja osinko nousee 0,10 euron tasolle. On mahdollista, että yhtiökokous nostaa hallituksen esittämää 0,04 euron osinkoa jo 1.2.2018 yhtiökokouksessa. Ennakoimme osakekurssin kehittyvän positiivisesti vuoden 2018 aikana.
Sijoittaja.fi
OSTA Panostaja
3
293
Vastaukset
- kannustaja
Capmanin omistajana olen tyytyväinen kauppaan. Kotisun on vasta pääsemässä vauhtiin.
- ap4343
Panostajan osinko % tulee nousemaan varmasti noin 9-10% tasolle tämän myynnin johdosta. Keväällä viimeistään noustaan.
- Anaalysia
Henri Elo: Panostaja (19.12.2017)
Sijoituskirjailija (Tuoton arvoitus ratkeaa), Kauppalehden blogisti ja pörssikolumnisti, KivaaTekemista.fi / LikeFinland.com -yrittäjä
Valitsen vuoden 2018 osakevalinnaksi tamperelaisen sijoitusyhtiö Panostajan, joka on myös isoin oma osakesijoitukseni. Tein valinnan jo ennen tiistaita, jolloin Panostaja ilmoitti myyvänsä tytäryhtiö KotiSunin CapManin rahastolle.
Olen seurannut Panostajaa vuosia ja osake hinnoitellaan yhä lähes sille tasolle kuin se oli 1-2 vuotta sitten, jolloin yhtiön kehitystä jarrutti kolme selvästi tappiollista tytäryhtiötä.
Nyt yksi näistä eli konepajayhtiö Takoma on mennyt konkurssiin. Kaksi muuta, teollisuuden lämpökäsittelylaitteita ja -palveluita toimittava Heatmasters ja hammasklinikka ja lisensointiyhtiö Megaklinikka, ovat parantaneet kannattavuuttaan.
Panostajan kurssi oli tiistaina 19.12. KotiSun-kaupan ilmoittamisen jälkeen noin 1 euron eli markkina-arvo oli 52,5 miljoonaa euroa.
Olen laskenut Panostajan tytäryhtiöiden arvoja P/EBIT-kertoimella (hinta/liiketulos) 10, edellisen kerran Kauppalehden blogissa 11.9.17. Panostaja julkaisi marras-lokakuun tilikautensa tuloksen viime viikolla.
Viimeisen 12 kuukauden liikevoitoista laskettuna paino- ja markkinointitalo Granon arvo olisi 63 miljoonaa euroa – ja Panostajan osuus siitä omistuksen suhteessa 33 miljoonaa. Pienempien voitollisten KL-Varaosien, Selogin ja Helakeskuksen arvo Panostajalle olisi yhteensä 18 miljoonaa. KotiSun-myynnistä Panostaja saanee 41 miljoonaa euroa, josta voittoa 33 miljoonaa.
Pelkästään näiden viiden tytäryhtiön arvo, mukaan lukien KotiSunin myyntihinta, olisi Panostajalle 92 miljoonaa euroa. Kun summasta vähennetään emoyhtiön nettovelat noin 10 miljoonaa, arvoa jää 82 miljoonaa euroa, joka on selvästi isompi kuin Panostajan arvo pörssissä.
Panostajan osakekurssi on omistusten summan näkökulmasta mielestäni edullinen, vaikka niin sanottu sijoitusyhtiöalennus huomioitaisiin.
Ketjusta on poistettu 0 sääntöjenvastaista viestiä.
Luetuimmat keskustelut
Ensitreffit Jenni laukoo viinilasin ääressä suorat sanat Jyrkin aikeista: "Mä sanoin, että älä"
Voi ei… Mitä luulet: kestääkö Jennin ja Jyrkin avioliitto vai päättyykö eroon? Lue lisää: https://www.suomi24.fi/viihde272900Ymmärrän paremmin kuin koskaan
Roikut kädessäni ja vedät puoleesi. Näen kuitenkin tämän kaiken lävitse ja kaikkien takia minun on tehtävä tämä. Päästän332545- 1482274
Hullu liikenteessä?
Mikä hullu pyörii kylillä jos jahti päällä? Näitä tosin kyllä riittää tällä kylällä.542249Niina Lahtinen uudessa elämäntilanteessa - Kotiolot ovat muuttuneet merkittävästi: "Nyt on...!"
Niina, tanssejasi on riemukasta seurata, iso kiitos! Lue Niinan haastattelu: https://www.suomi24.fi/viihde/niina-lahti241870Kun Venäjä on tasannut tilit Ukrainan kanssa, onko Suomi seuraava?
Mitä mieltä olette, onko Suomi seuraava, jonka kanssa Venäjä tasaa tilit? Ja voisiko sitä mitenkään estää? Esimerkiks3911706Ano Turtiainen saa syytteet kansankiihoituksesta
Syytteitä on kolme ja niissä on kyse kirjoituksista, jotka hän on kansanedustaja-aikanaan julkaissut Twitter-tilillään1041652- 3111561
- 1351459
Varokaa! Lunta voi sataa kohta!
Vakava säävaroitus Lumisadevaroitus Satakunta, Uusimaa, Etelä-Karjala, Keski-Suomi, Etelä-Savo, Etelä-Pohjanmaa, Pohjanm131446