OSTA Panostaja

Sijoitus75

Kotisunin myynti on lottovoitto Panostajan omistajille

Panostaja ilmoitti 19.12.2017, että yhtiö myy KotiSun Groupin CapManin hallinnoimalle rahastolle. Panostajan osuus kauppahinnasta on arviolta noin 40,7 miljoonaa euroa, Panostaja kirjaa 33 miljoonan euron myyntivoiton ennen veroja. Kauppa pyritään toteuttamaan 31.1.2018 mennessä.

Vaikutukset Panostajan lukuihin
- Olemme ennustaneet, että Panostajan liikevaihto ilman Kotisunia on 190 M€ vuonna 2018
- Liikevoiton ennustamme olevan 9,0 M€ ilman Kotisunia
- Osakekohtaisen tuloksen ennustamme olevan 0,13 euroa
- Kotisunin myynti laskee Panostajan nettovelkaa 55,8 M€:sta 15,1 M€:oon.
- Oma pääoma nousee 57,3 M€:oon. Osakekohtainen oma pääoma nousee 1,7 euroon.
- Kauppahinnasta tuloutuu voittoa 0,50 euroa per osake.

Ennakoimme, että Panostaja palaa takaisin osinkoyhtiöksi ja osinko nousee 0,10 euron tasolle. On mahdollista, että yhtiökokous nostaa hallituksen esittämää 0,04 euron osinkoa jo 1.2.2018 yhtiökokouksessa. Ennakoimme osakekurssin kehittyvän positiivisesti vuoden 2018 aikana.

Sijoittaja.fi

3

270

Äänestä

    Vastaukset

    Anonyymi (Kirjaudu / Rekisteröidy)
    5000
    • kannustaja

      Capmanin omistajana olen tyytyväinen kauppaan. Kotisun on vasta pääsemässä vauhtiin.

    • ap4343

      Panostajan osinko % tulee nousemaan varmasti noin 9-10% tasolle tämän myynnin johdosta. Keväällä viimeistään noustaan.

    • Anaalysia

      Henri Elo: Panostaja (19.12.2017)
      Sijoituskirjailija (Tuoton arvoitus ratkeaa), Kauppalehden blogisti ja pörssikolumnisti, KivaaTekemista.fi / LikeFinland.com -yrittäjä

      Valitsen vuoden 2018 osakevalinnaksi tamperelaisen sijoitusyhtiö Panostajan, joka on myös isoin oma osakesijoitukseni. Tein valinnan jo ennen tiistaita, jolloin Panostaja ilmoitti myyvänsä tytäryhtiö KotiSunin CapManin rahastolle.

      Olen seurannut Panostajaa vuosia ja osake hinnoitellaan yhä lähes sille tasolle kuin se oli 1-2 vuotta sitten, jolloin yhtiön kehitystä jarrutti kolme selvästi tappiollista tytäryhtiötä.

      Nyt yksi näistä eli konepajayhtiö Takoma on mennyt konkurssiin. Kaksi muuta, teollisuuden lämpökäsittelylaitteita ja -palveluita toimittava Heatmasters ja hammasklinikka ja lisensointiyhtiö Megaklinikka, ovat parantaneet kannattavuuttaan.

      Panostajan kurssi oli tiistaina 19.12. KotiSun-kaupan ilmoittamisen jälkeen noin 1 euron eli markkina-arvo oli 52,5 miljoonaa euroa.

      Olen laskenut Panostajan tytäryhtiöiden arvoja P/EBIT-kertoimella (hinta/liiketulos) 10, edellisen kerran Kauppalehden blogissa 11.9.17. Panostaja julkaisi marras-lokakuun tilikautensa tuloksen viime viikolla.

      Viimeisen 12 kuukauden liikevoitoista laskettuna paino- ja markkinointitalo Granon arvo olisi 63 miljoonaa euroa – ja Panostajan osuus siitä omistuksen suhteessa 33 miljoonaa. Pienempien voitollisten KL-Varaosien, Selogin ja Helakeskuksen arvo Panostajalle olisi yhteensä 18 miljoonaa. KotiSun-myynnistä Panostaja saanee 41 miljoonaa euroa, josta voittoa 33 miljoonaa.

      Pelkästään näiden viiden tytäryhtiön arvo, mukaan lukien KotiSunin myyntihinta, olisi Panostajalle 92 miljoonaa euroa. Kun summasta vähennetään emoyhtiön nettovelat noin 10 miljoonaa, arvoa jää 82 miljoonaa euroa, joka on selvästi isompi kuin Panostajan arvo pörssissä.

      Panostajan osakekurssi on omistusten summan näkökulmasta mielestäni edullinen, vaikka niin sanottu sijoitusyhtiöalennus huomioitaisiin.

    Ketjusta on poistettu 0 sääntöjenvastaista viestiä.

    Takaisin ylös

    Luetuimmat keskustelut

    1. Valkeakosken tappo

      "Tyttö löytyi poliisin mukaan kuolleena läheisestä metsästä muutaman sadan metrin päässä kotoaan. Uhrin löysivät hänen k
      Henkirikokset
      199
      33063

    2. Kuka oli tekijä?

      Jos tekijä oli suomalainen, onko hänen vanhempiaan jo tavoitettu? Mitä mieltä ovat aikamiespoikansa teosta? Entä puoliso
      Valkeakoski
      255
      21342

    3. Valkeakosken murhaaja-raiskaaja on kantasuomalainen mies tiedottaa poliisi

      Some- ja palstapersut ehtivät jo moneen kertaan julistaa tekijän maahanmuuttajaksi. Miten meni niin kuin omasta mielestä
      Maailman menoa
      434
      10812

    4. 15-vuotiaan ruumis valkeakoskella

      Nuoria tyttöjä tappavat miessaalistajat ja toiset nuoret. Miessaalistajille ruumiin kätkeminen tai tuhoaminen ei ole on
      Poliisi
      27
      6595

    5. Onko tekijän nimi tiedossa?

      Joko tiedetään?
      Valkeakoski
      72
      5660

    6. Valkeakosken kiinniotettua ei epäillä

      Kummallisia kommentteja ja uhkauksia poliisi taas jakelee orjakansalle muituttaakseen verisrstä kostosta jos rahvas kapi
      Maailman menoa
      53
      4805

    7. Kantasuomalainen mies pidätetty - ulkomaalaiset syyttömiä tekoon

      Verityöstä on pidätetty vuonna 2005 syntynyt mieshenkilö. Ulkomaalaisilla ei mitään yhteyttä tekoon.
      Valkeakoski
      195
      4040

    8. Miksi kaupunki toivoo nuorilta malttia?

      https://www.hs.fi/suomi/art-2000010453236.html "Älkää suunnitelko kostoa" Mistä on kyse? ”Toivomme, että nuorten taho
      Valkeakoski
      43
      1597

    9. Toivottavasti tekijää ei suojella

      Eikä mitään peitellä. Itselläni on 15-vuotias tytär myös ja voin hieman kuvitella tilannetta. Nämä tämmöiset tapaukset v
      Valkeakoski
      100
      1527

    10. Miten meidän käy

      Olen syvästi pahoillani puolestasi siitä, mitä kävi. En ehkä pysty sitä täysin kertomaankaan sinulle. Tuo on taustalla m
      Ikävä
      52
      1469
    Aihe
    TietosuojaselosteKäyttöehdotEvästeasetuksetSäännöt