Glaston julkistaa pian tuloksensa

Ja ei muutakuin ostoksille ;))

Glaston+julkistaa+Q4-raporttinsa+torstaina+8.2.+klo+13:00.+Yhtiöstä+ei+ole+relevanttia+konsensus-ennustetta.+Glaston+tiedotti+varsin+aktiivisesti+uusista+konetilauksista+Q4:n+loppua+kohden+ja+arvioimme+niiden+yhteenlasketuksi+arvoksi+6,2+MEUR,+mikä+on+lähes+50+%+enemmän+kuin+Q4’16:lla+(4,2+MEUR).+Kaikkiaan+uskomme+yhtiön+markkina-ajureiden+edelleen+kehittyneen+myönteisesti+rakentamisen+sekä+ajoneuvojen+kysynnän+kasvaessa+globaalisti.+On+selvää,+että+Glastonin+koko+vuoden+2017+vertailukelpoinen+liikevoitto+yltää+Q3’17-raportissa+annettuun+ohjeistukseen+(4,0-5,5+MEUR).+Vuoden+2018+ohjeistuksen+tulisi+edelleen+indikoida+vertailu-kelpoisen+liiketuloksen+kasvua,+jotta+osakekurssi+saisi+tukea.+Vielä+vuoden+2018+P/E:llä+Glastonin+osake+on+kallis,+mutta+yhtiön+tulosvipu+on+voimakas+ja+kasvun+toteutuessa+ennakoimallamme+tavalla+muuttuvat+vuoden+2019+arvostuskertoimet+houkutteleviksi.+Toistamme+osakkeen+osta-suosituksemme+sekä+0,54+euron+tavoitehintamme+ennen+raporttia.++Glastonin+Q4:llä+julkistamien+konetilausten+lisäksi+arvioimme+julkistamattomien+pohjatilausten+arvoksi+Machines-liiketoiminnassa+18,2+MEUR,+jossa+on+kasvua+vaatimattomat+2+%.+Varovaisuutemme+johtuu+historiallisesti+korkeasta+volatiliteetista+myös+pohjatilauksissa.+Arviomme+julkistettujen+ja+pohjatilausten+summaksi+Q4’17:llä+on+24,4+MEUR,+jossa+on+kasvua+10+%+Q4’16:sta.+Odotuksemme+huomattavasti+tasaisemmin+kehittyvän+Service-liiketoiminnan+tilauksiksi+on+11,1+MEUR+(-1+%)+ja+koko+konsernin+tilauksiksi+siten+35,5+MEUR+(+7+%).+Koska+Glastonin+Q1-Q3’17:llä+saadut+tilaukset+laskivat+6+%+vuotta+aikaisemmasta,+odotamme+myös+Q4’17-liikevaihdon+laskeneen+6+%+33,1+MEUR:oon.+Yhtiön+koko+vuodelle+2017+antama+ohjeistus+indikoi+Q4’17:n+liikevoitoksi+1,2-2,7+MEUR.+Haarukka+on+leveä+ja+kuvastaa+yksittäisten+toimitusten+ajoituksen+suurta+vaikutusta+tulokseen.+Oma+odotuksemme+on+varovaisuussyistä+haarukan+keskikohdan+alapuolella+1,9+MEUR:ssa,+merkiten+5,8+%:n+liikevoittomarginaalia.+Odotuksemme+nettorahoituskuluiksi+on+-0,15+MEUR+ja+konsernin+veroasteeksi+30+%,+jolloin+osakekohtainen+tulos+on+vielä+vaatimaton+0,006+EUR.+++Glastonin+tuotteiden+kysyntään+vaikuttaa+viime+kädessä+”asiakkaiden+asiakkaiden”+eli+rakentamisen+ja+ajoneuvoteollisuuden+aktiviteetti.+Euroopassa,+USA:ssa+ja+Kiinassa+rakentamisen+ennakoidaan+vuonna+2018+kasvavan+3-7+%:n+vauhtia+ja+globaalin+uusien+autojen+markkinan+3-4+%+eli+kysynnän+ajurit+ovat+kunnossa.+Q4-raportin+yhteydessä+meitä+kiinnostavat+kommentit+1)+lämpökäsittelykoneiden+korvauskysynnästä;+2)+tasolaminointi-koneista+(joihin+Glaston+on+panostanut+tosissaan);+3)+älylasista+ja+etenkin+etenemisestä+osakkuusyritys+Heliotropen+pilottilinjan+käyttöönotossa+ja+4)+palveluliiketoiminnasta.+Kaikkiaan+odotamme+Glastonin+2018-liikevaihdon+kasvavan+9+%+121+MEUR:oon+ja+liikevoiton+kohoavan+6,1+MEUR:oon+(marg.+5,1+%).+Annettavan+liikevoitto-ohjeistuksen+tulisi+olla+vähintään+linjassa+tämän+kanssa,+jotta+negatiiviselta+kurssireaktiolta+vältyttäisiin.Glastonin+osake+on+vielä+vuoden+2018+P/E-kertoimella+(20x)+arvostettu+28+%+yli+verrokkiryhmän+mediaanin,+mutta+odottamamme+kasvu+ja+vahva+tulosvipu+kääntävät+asetelman+jo+vuoden+2019+luvuilla+(P/E+12x;+arvostusero+-15+%).+Samojen+vuosien+EV/EBITDA-kertoimilla+(vastaavasti+9x+ja+6x)+osake+on+johdonmukaisesti+diskontolla+(-10+%+ja+-33+%)+verrokkeihin+nähden.+Glastonin+osake+kuuluu+kärsivälliseen+salkkuun,+mutta+yhtiöllä+on+myös+paljon+potentiaalia+ennusteidemme+ylittämiseen.+Merkittävintä+on+älylasiteknologia.

No, koska noista senttiosakkeista tekee tiliä?