XIN vielä kuopassa

https://finance.yahoo.com/quote/XIN?p=XIN
Kiinalainen rakennusyhtiö, joka rakentaa myös Lontoossa ja USAssa. On tehnyt vuosia hyvää tulosta, marketCap = vajaa 300m, omaa pääomaa n. 900m, tekee tulosta 50-70m per vuosi. Osinko on n.9% ja lisäksi yhtiö ostaa omia osakkeita, yleensä tosin vain silloin kun arvo on alle 5, nyt se on 4,38. Osakkeen arvo tippui paljon alkuvuonna todennäköisimmin siitä syystä, että haluttiin ottaa kotiin voitot, huipussaan alkuvuonna se oli yli 8. Lisäksi tänä vuonna firma otti käyttöön ASC 606, joka tekee sen, että XIN voi raportoida voittonsa vasta Q4ssa tänä vuonna ja ilmoitti siis suuret tappiot Q1ssä sekä myös jonkin verran Q2ssa. Tästä johtuen alkuvuonna alkanut alamäki vain kiihtyi. Alimmillaan kävi n. 3,6. Kaikki kuitenkin tietävät, että Q4sen tulos on erittäin hyvä, joten osake on alkanut toipua.
Firma itse uskoo, että vuoden tulos olisi n. 10% parempi kuin viime vuonna ja ilmoitti sen myös Q2sen julkistuksen yhteydessä. Odottaisin, että reilussa puolessa vuodessa osake nousee ainakin 20%.
Huonoja puolia firmassa on suuri sisäpiiriomistus, eli kukaan ei voi vallata sitä. Kiinalainen smallCap ADR ei myöskään koskaan herätä ensimmäisenä luottamuksen ajatusta. Firma toimii kuitenkin paljon myös ulkomailla, se on vuosia maksanut hyvää osinkoa ja vuosikausia ostanut omia osakkeitaan, jopa niinkin paljon, että jossain vaiheessa ostettavat vain loppuvat ja viimeiset osakkeet myydään sitten huippuhintaan ;). On kylläkin totta, että rakennusalan boomi on jo mennyt ja alkaa loiva alamäki, mutta firma on myynyt paljon ennakkoon, eikä ole luksusvalmistaja, toimii kasvukeskuksissa, joten mielestäni suurta pelkoa huonoon Q4seen ei ole.
Juuri tällä hetkellä taas on pieni kuoppa hinnassa, kun ilmeisesti TPG laittoi myyntiin tänään isomman blokin. Suuret investoijat ovat muutenkin myyneet paljon, joka olikin paljolti syynä alkuvuoden pitkään ja syvään alamäkeen, mutta Q4 on lähestymässä, joten luulisin rahastojenkin taas palaavan XINiin varsinkin sitten, kun kauppasota on ohi. XINiin kauppasota ei ole vielä juurikaan vaikuttanut.