Pienet yhtiöt tuottavat parhaiten (Inderes)

Kiitos sinulle, lopetan palstan seuraamisen tähän.

Talkkia vaan riittää.

Suomussalmen talkkiesiintymä on ylivoimaisesti suurin talkkiesiintymä Suomessa.

Listaan tähän vain yli 1 miljoonan tonnin (Mt) talkkiesiintymät:

Tulikivi (Suomussalmi) 22-32 Mt

Mondo (Sotkamo) Punasuo 12 Mt (toiminnassa alkaen 2010) Uutela 5 Mt (toiminnassa alkaen 2006)

Mondo (Polvijärvi) Karnukkapuro 3,6 Mt (toiminnassa alkaen 2015) Pehmytkivi 3 Mt (toiminnassa kauan) Vasarakangas 1-5 Mt

Imerys (Sotkamo) 6 Mt

Mondo (Paltamo) Maailmankorpi 1-5 Mt Tyynelä 1-5 Mt.

Tulikiveltä tulossa talkkitiedote alkuvuoden aikana, eli tällä viikolla. Mondon Punasuo on ollut toiminnassa jo yhdeksän vuotta ja Uutela 13 vuotta, joten ne esiintymät alkavat ehtymään. Talkkibisnes on volyymibisnestä ja ostaja arvostaa Tulikiven Suomussalmen talkkiesiintymän isoa kokoa (22-32 Mt).

Taas uusi Tulikiven mainostusketju, jossa yritetään saada piensijoittajia kusetettua ostamaan Tulikiveä. Sama trolli tekee näitä ketjuja ja yksinpuhelee niissä.

Pikkulinnut kertoneet Imeryksen tulevan vihdoin Suomen talkkibisnekseen.

Maailman suurin talkintuottaja Imerys osti Luzenacin vuonna 2011. Se etsii ostettavaa Suomesta. Imerys työllistää 1000 ihmistä viidellä mantereella ja sen maailmanlaajuinen markinaosuus on 15 prosenttia. Imerys toimii Australiassa, Itävallassa, Belgiassa, Kanadassa, Ranskassa, Italiassa, Japanissa, Espanjassa ja Yhdysvalloissa.

Kovasti Mondo Minerals suunnittelee uusia talkkikaivoksia. Tulikiveltä on nyt myynnissä täyden palvelun talkkiesiintymä, millä on ympäristölupakin, joten viitasammakko ei tule kaatamaan hanketta:
yle.fi/uutiset/3-7519123

Kainuun maakuntakaava 2020:
Kainuun kannalta merkittävin teollisuusmineraali on talkki. Sotkamon Lahnaslammen talkkiesiintymää hyödyntää sveitsiläisomistuksessa oleva Mondo Minerals Oy. Sotkamon lisäksi Mondo Minerals Oy:llä on talkkikaivoksia Polvijärvellä. Suomi on Euroopan suurin talkintuottaja ja viime vuosina tuotanto on ollut 6 % maailman talkintuotannosta. Kainuun liuskejaksolla on EU alueen suurimmat talkkireservit. Mondo Minerals Oy on käynnistämässä kaivostoimintaa Kajaaniin Jormuan kaakkoispuolelle ja ranskalainen Talc de Luzenac tutkii mahdollisuutta hyödyntää talkkiesiintymää Sotkamon Alasella.
https://www.kainuunliitto.fi/sites/default/files/maakuntakaavaselostus2020.pdf

Pienimmät markkina-arvot pörssilistalla (millään muulla ei ole markkina-arvo alle 20 me):
Yritys_markkina-arvo_liikevaihto_P/S
Kesla Oyj_____15,2____45___0,34
Honkarakenne_14,1____49___0,29
Martela Oy____12,6___103___0,12
Endomines Ab__12,3___10___1,23
Wulff Yhtiot Oyj_10,9___56___0,19
Tecnotree Oyj___9,0____42___0,22 (saneerauksessa)
Tulikivi Oyj_____9,0____29___0,31
Trainers' House__8,2____11___0,75 (saneerauksessa)
Soprano Oyj____5,5____16___0,34
Valoe Oyj______3,7_____1___2,82

Yllä olevalta listalta jos pudottaa pois ne, joilla ei ole omia tuotteita tai jotka ovat saneerauksessa (Valoe, Soprano, Trainers' House, Tecnotree, Wulff, Endomines, Martela) jää jäljelle enää Tulikivi, Honkarakenne ja Kesla. Noiden kolmen markkina-arvon ja liikevaihdon suhde (P/S) on käytännössä sama, joten niiden väliltä kannattaa valita. Tulikiven valintaa puoltaa se, että Tulikivi tiedotti 28.6.2019 "Talkkiesiintymän JORC-raportin (talkin tonni- ja euromäärä) arvioidaan valmistuvan elokuussa 2019". Mondo Minerals sai kahdesta talkkikaivoksesta Elementisiltä 23.10.2018 486 me.

Pienillä onnistuessa paremmat tuotot,mutta myös suuremmat riskit. Harkitsisin hajautusta kohtuukuluiseen pienyhtiö.ETF:ään

Onko Trainers House vain Jari Sarasvuon oman firman (Stronghold Oy) sätkynukke, joka joutuu käyttämään Strongholdin tuotteita? Massit Strongholdille ja Trainers House jää mopen osille?
"Konserni harjoittaa liiketoimintaa hallituksen jäsenen Jari Sarasvuon määräysvaltayhtiöiden Stronghold Suksee Oy:n, Causa Prima Oy:n ja Hannoa Oy:n kanssa. Konsernin liiketoimintaan kuuluvat digitaaliset valmennustuotteet toteutetaan yhteistyössä Stronghold Suksee Oy:n kanssa. Yhteistyöhön kuuluu myös määräysvaltayhtiöiltä ostetut ja niille myydyt sisältömarkkinointi- ja valmennuspalvelut. Liiketoiminta on toteutettu tavanomaisin kaupallisin ehdoin. "

Totta tosiaan. Pienet yhtiöt nousevat pienestäkin lehdistötiedotteesta, kuten Nexstim tänään ( 70%). Mikähän pieni yhtiä kertoo seuraavaksi "saaneensa positiivista pelautetta". Voisiko esim. Tulikivi kertoa saaneensa "positiivista palautetta" Suomussalmen talkkiesiintymästään?

Pienet yhtiöt liikkuvat vikkelään. Kun tuo virolainen lelufirma (Rimonne Baltic OÜ) saa osakkeensa myytyä, tullaan näkemään ripeä tasokorjaus ylös. Tuli kiven perusti Reijo Vauhkonen, joka on tankannut perustamansa firman osaketta 300 000 kappaletta alkuvuodesta. Virolaisen lelufirman osakkeet olisivat Reijolle vain pieni haukkapala.

Tänä keväänä ovat kesämökkien ja pientalojen aloituksen kasvaneet voimakkaasti, kiitos koronan. Ihmiset ymmärtävät nyt, ettei ehdoin tahdoin kannata lähteä lomallaan ulkomailta vaarallista tautia hakemaan. Kotoilubuumista hyötyvän pörssifirmat, jotka valmistajat pientaloja, mökkejä, takkoja, kiukaita ja maaleja.

Inderesin mallisalkussa on pieniäkin työläällä analysoinnilla valittuja

Nämä mallisalkusaan minun korvissani eivät kuullosta pieniltä:
Fortum - Sampo - Remedy - NoHo - Revenio - Capman

Inderes ottaa seurantaansa firman vasta sitten, kun se alkaa maksamaan vuosimaksua Inderesille. Inderesin seurantaan tuleminen nostaa yleensä jyrkästi osakekurssia. Mitkä pienet pörssifirmat eivät ole vielä Inderesin seurannassa? Ainakaan Tuli Kivi ei ole toistaiseksi Inderesin seurannassa, eli sopimusta ei ole vielä tehty.

Pienet yhtiöt laajana joukkona tuottavat yli ajan paremmin kuin suuret, mutta ovat myös volatiilimpiä. Inderesin strategia ei kuitenkaan perustu tähän pienyhtiöiden kvantitatiiviseen ominaisuuteen vaan yksittäisten aliarvostettujen osakkeiden poimimiseen. Ja aliarvostuksia nyt vaan sattuu löytymään helpommin pienistä kuin isoista yhtiöistä, johtuen analyytikkoseurannan yms. vähyydestä.

Pörssilistan 10 pienimmästä firmasta nopeimmin markkina-arvonsa verran käyttökatetta tekee Tuli kivi. Sillä menee vain 2,5 vuotta tehdä markkina-arvonsa verran käytökatetta.

Katsoin Tulikiven viimeisiä kvartaaliraportteja. Hinnankorotukset menneet läpi Q3/19 - Q1/20, mikä näkynee myös jatkossa. Kovimpien kilpailijoiden, Nunnauunin ja Uuniseppien, on pakko jatkaa hinnankoroksia, jos aikovat saada nenän edes lähelle pintaa. Tulikivihän tekee jo nyt pientä positiivista liikevoittoa.

Q1 on aina heikoin kvartaali Tuli kivelle. Q2-Q4/2019 Tuli kivi teki jo liiketulosta 0,3 me, 0,1 me ja 0,4 me. Kannattaa kurkistaa Nunnauuni Oy:n tietoja Asiakastiedosta, niin huomaatte, että vielä noin 15 prosentin hinnankorotukset täytyy tehdä. Uunisepäthän eivät ole pystyneet julkaisemaan määräaikaan mennessä edes lain vaatimaa 2019-tilinpäätöstään.

Tuli kivihän teki 2019 0,0 miljoonan euron liiketuloksen ilman Kermansavi-liikearvopoistoja, joten 15 prosentin hinnankorotuksethan tekisivät Tuli kivelle 4,3 miljoonaa liikevoittoa. Kiven markkina-arvohan on tänään 6,6 miljoonaa euroa. Kermansavi ostettiin vuonna 2006 ja vuosien 2007-2019 aikana poistoja on tehty 20,5 miljoonaa enemmän kuin investointeja. Kermansaven liikearvoa on taseessa enää 2,2 miljoonaa euroa, joten suuret poistot ovat viimein takanapäin, mikä tulee näkymään luonnollisesti tuloksessa.

Korona-aikana vietetään paljon aikaa kotona ja mökillä. Niitä myös remontoidaan ja rakennetaan uusia. Pörssissä alaan liittyviä osakkeita löytyy Tikkurila, Tuli kivi, Harvia ja Honkarakenne. Tuosta joukosta Tikkurila ennätti ensimmäisenä (tänään) antamaan positiivisen tulosvaroituksen.

Hyvää pohdintaa. Tuli kivellähän on ollut myyntipainetta, kun virolainen sijoittaja myy osaketta. Sillä taida enää olla enää paljoakaan jäljellä, joten elämme mielenkiintoisia aikoja.

Tulikiven positiivinen Q1/2021-osavuosikatsaus saadaan ensi viikon perjantaina (7.5.2021). Koronakotoilusta hyötyvät, kuten Kesko, Harvia, Fiskars ja Rapala jo antoivatkin posarit. Mitä luulette tapahtuvan, kun analyytikkoseuranta Tulikivestä alkaa?

Isomyyjä, useampaa pienyhtiötä pelaava Bankkon Oy (Svenska Handelsbanken AB), sai juuri äsken viimeisenkin osakkeensa myytyä, joten tänään lähdetään ylös ja kovaa. 30.4.2021 Bankkon Oy:llä oli 101 870 osaketta, joista se myi 29.4.2021 30.000 kpl (nämä näkyvät vasta toukokuun omistajalistassa) ja tänään loput 70.870 kpl.

Suosittelen seuraamaan tänään Tulikiven osakekurssia, sillä isomyyjän poistuttua nousu on yleensä rivakkaa!

Tämän viestin perusteella aikanaan pohdin ja ostin Valoe ja Tecnotree ihan arpalippuna, Molemmat ovat nousseet aika railakkaasti. Eipä ole rahahuolia.