Osakkeiden valinta ja ostojen ajoitus

Kuulee paljon sellaista akateemista jauhamista ja myös asiasta todella vähän ymmärtävien arvailua sijoittamisesta osakkeisiin. Akateemiset tärkeilevät ihmiset ylianalysoivat taloutta. Jotkut amatöörit taas lähinnä arvailevat osakkeiden liikettä ja perustavat tietonsa joídenkin toimittajien tai analyytikkojen ostosuosituksiin ja näiden sijoittajien toiminta muistuttaakin lähinnä uhkapeliä tai harrastusta. Pitäisi vain katsoa kurssigraafeista www.tradingview.comissa nouseeko osakkeen hinta ja sen tuloksenteko on kunnosssa. Yleensä nopeasti nousevat kurssi kertoo hyvästä tuloksenteosta.

Osakkeiden valinnasta sananen. Kaikki osakkeet eivät tuota hyvin, vaan osa polkee paikallaan vuosikausia. Osakkeen hinta nousee jos yritys tekee voittoa ja kasvattaa voittoa vuosi vuodelta. Liian pieni yrityksen markkina-arvo (market cap) voi olla huono asia, koska silloin sen osakkeilla ei tehdä paljoakaan kauppaa päivässä ja laskun aikana osakkeesta voi olla hankala päästä eroon. Sanoisin, että markkina-arvon pitäisi olla vähintään 50 miljoona euroa.

Tradingview.comissa tai vaikka Kauppalehden osakkeista voi etsiä nämä osakkeet helposti. Tradingview ja finance.yahoo.com ja https://finance.yahoo.com/screener ovat englanninkielisiä, mutta niistä löytyvä stock screener on osakkeiden kätevä suodatustyökalu. Sillä voi suodattaa huonot osakkeet pois.

Yritys voi olla velkainen, mutta yleensä on parempi suosia velattomia. Pääasia kuitenkin, että yrityksen liikevoitto (net income) on plussalla ja se kasvaa kvartaali kvartaalilta kuten myös liikeaihtokin (revenue tai sales)
Omavaraisuusaste pitää olla alle 100% (debt to equity alle 1)
Quick ratio ja current ratio yli 1 molemmat
Liikevoittoprosentti (net margin) vähintään 10 %.
Arvostuskertoimista p/e tai p/b ym ei tarvitse välittää. On hyviä firmoja joiden kertoimet ovat matalalla ja huonoja firmoja joiden korkealla. Pääasia on, että firma tekee hyvää tulosta.

Osinkoa ei yritysen tarvitse maksaa ja usein kasvuyhtiö onkin sellainen joka mielellään sijoittaa liikevoittonsa kasvuun eikä jaa sitä osakkeenomistajille.

Hyvä yritys on sellainen joka kasvattaa liikevoittoaan ja liikevaihtoaan joka vuosi ja tuplaa ne noin viidessä vuodessa jolloin liikevoiton ja liikevaihdon kasvu on vuosittain sellaista 20%. Todella harva firma pystyy tähän, mutta kyllä sellaisia löytyy Suomestakin. Pitää kuitenkin muistaa, että valtaosa firmoista on tuskaisen hitaasti kasvavia tai ei kasva ollenkaan tai sitten kasvu on sellaista, että kerran kymmenessä vuodessa se on nopeampaa. Ei kannata laittaa rahojaan esim. Kemiraan, UPM:ään tai Fortumiin. Joillain firmoilla nopea kasvu on alkanut vasta vuosi tai muutama takaperin. Sellaisilla firmoilla kasvuvaraa tuotteiden puskemisessa markkinoille on reilusti, mutta harvemmin joku kymmeniä vuosia pörssissä ollut hidas kasvaja alkaa yhtäkkiä tekemään suurta voittoa, ellei yrityksessä tapahdu selkeää liiketoimintastategian muutosta kuten kävi Nokiassa joka alkoi tekemään matkapuhelimia.

Nopeat kasvajat löytyvät yleensä toimialoilta:
Teknologia
Kestotavarahyödykkeet ja palvelut
Lääketieteellinen teknologia ja bioteknogia

Huonoja toimialoja yleensä
Kulutustavarat
Materiaalit ts. perusteollisuus
Energia
Kiinteistöt

Neutraaleja:
Teolilsuustuotteet ja palvelut
Finanssiala

Listaan tähän muutaman pohjoismaisen firman jonka osakkeita omistan ja joiden kurssit nousevat vuodessa melkein 100% ja reilusti ylikin.
Harvia
Mips ab
Chemometec
Talenom
Revenio

Ostojen ajoituksesta.
Ostot vain nouseviin kursseihin. Jos indeksit omx helsinki, dax, nasdaq tai nyse ovat laskussa niin silloin pitäisi vasta ostaa kun ne kääntyvät nousuun.
Tradingviewiin saa kurssikäppyröihin lisättyä liukuvat keskiarvot MA moving average. Niistä kannattaa käyttää 20, 50, 100 ja 500 keskiarvoja päiväkartoilla.
Parhaiten ajoitus onnistuu kun kaikki liukuvat keskiarvot ovat nousussa. Joskus käy niin, että kaikki osakkeet laskevat samaan aikaan rytinällä. Silloin kannattaa myydä jos kurssit tippuvat alle ostohinnan tai esimerkiksi 10-15% huipuista niin kuin koronalaskun aikana 2/2020. Ostaa sitten vain takaisin kun kurssit lähtevät uudelleen nousuun. Tämä on varotoimenpide mahdolliselle pidemmälle laskulle joka voi pahimmassa tapauksessa kestää vuosia. Myöskin jos on sattunut ostamaan osakkeita kurssihuipulta, niiden ei arvon halua sulavan murto-osaan ostohinnasta. Ostopaikkoja riittää aina, muttei kannata pitkäksi aikaa jäädä odottelemaan vaan aloittaa heti mahdollista. Voi olla, että osakkeet laskevat pian sen jälkeen ja on pakko myydä ostohintaan, mutta yleensä osakkeilla on taipumus nousta ja silloin kannattaa pitää ne salkussa eikä myydä. Pitää vain valita ne tuloksentekijät joiden kurssit nousevat. Toivottavasti tästä oli apua sijoituspäätöksiä tekevälle. Homma on helppoa, mutta pitää osata etsiä tietoa ja seurata markkinoita ainakin kerran viikossa, mutta edes päivittäiseen kurssien tsekkaamiseen esim. Nordnetissä ei kulu aikaa minuuttia enempää.