Rahaston valuutta, Euro, USD, mitä merkitsee,

Rahaston valuutalla ei ole merkitystä, vaan sillä valuutalla, millä rahaston omistamat yhtiöt tekevät rahansa.

Jos vaikka muutat eurot dollareiksi ja sijoitat dollarimääräisesti rahastoon, joka sijoittaa euromarkkinoilla toimiviin yrityksiin, siinä tapahtuu valuuttamuunnos kahdesti eur - usd - eur ja lopputulos on -0. Jos taas sijoitat niillä dollareilla Japani-rahastoon, valuuttariskisi on euron ja jenin välillä, eikä sillä dollarilla siinä välissä ole mitään merkitystä, kun tarkastelet sijoituksen menestymistä euroissa.

Tietysti sitten, jos sijoitat dollareilla jenkkifirmoihin sijoittavaan rahastoon, sinulla on eur-usd-riski, mutta se ei johdu siitä rahaston valuutasta vaan niistä sijoituksen kohteena olevista jenkkifirmoista.

Asia on hyvin paljon yksinkertaisempi kuin alla vastaaja väittää. Kysymyksessähän ei kai tarvitse olla juuri osakerahasto. Jos sijoitat taalamääräisesti vaikka ETF-rahastoon, suoraan sijoitusrahastoon tai vastaavaan instrumenttiin on tästä euron heikentymisestä sinulle euromääräisenä sijoittajana selvä etu. Kun myyt USD-määräisen sijoituksen pois, ja jos EUR/USD heikentynyt tällä välin saat käteesi enemmän euroja. Osa aktiivisista rahastoista tekee sijoituksista valuuttakurssisuojatusti, mutta suurin osa yhä ei. Tämä kannattaa selvittää etukäteen.

"Rahaston nimellisellä valuutalla ei ole merkitystä".

Sorry, mutta nyt puhut ihan pehmoisia. Älä sotke yksittäisten osakerahastojen sisältöjä tähän tematiikkaan, katsantokanta jää aika suppeaksi jos tuijoitetaan pelkkiä osakerahastoja, puhutaan vaikka globaaleista bondirahastoista, joissa massiivisesti enemmän pääomia kuin osakerahastoissa. Eli unohdetaan euroalueen vientiyritysten ansaintalogiikan käsittely tässä kohden. Sehän nyt on ihan selvää, että jos yrityksen kulut on euroissa, mutta tuotot dollareissa, niin valuuttakurssihyöty on ilmeinen. Tässäkin silti riippuu siitä paljonko kassavirroista on hedgattu, esim. konepajoilla jo leijonaosa tänä päivänä. Basic Materials puolella hyöty on ilmeisempi jos lopputuote hinnoitellaan taaloissa, kuten vaikka sellu tai teräs. Euroopassa on yhä verraten painava market cap kotimarkkinayrityksissä, kuten finansseissa, yhdyskuntapalveluissa ja telecomissa, joille EUR/USD ei juuri vaikuta, kun kulut/tuotot on kummatkin pääsääntöisesti euroissa. Tuloksilla on vaikutusta rahaston osakkeiden kurssikehitykseen, mutta valitettavasti siinä on aika monta muutakin liikkuvaa komponenttia in the end, lähtien liikkeelle nyt vaikka osakkeiden riskipreemiosta ja korkotasosta, eli suhteellisesta arvostuksesta korko- vs. tulostuotto.

Sanotaan, että sijoitat esim. globaalisti hajauttavaan bondirahastoon tai vaikkapa raaka-ainerahastoon rahasto-osuuden maksaessa 100 rahaa, ja rahaston nimellisvaluutta on USD. Teet sijoituksen euromääräisenä sijoittajana ja eurotaala on sijoitushetkellä 1.30. Maksat sijoituksesta ts. siis 77 euroa. Kun myyt sijoituksen, eurotaala on pudonnut 1.00:aan, eli pariteettiin. Oletetaan, että rahasto-osuuden arvo ei ole sijoituksen aikana noussut eikä laskenut vaan maksaa edelleen 100 USD. Paljonko sait euroja? Aivan oikein, 100, eli valuuttabettisi tuotti 30 %. Vai väittäisitkö silloin, että rahastojen kohde-etuuksien hinnat laskivat ja korreloivat suoraan eurotaalan mukaan.

Rahaston nimellisvaluutalla on todellakin merkitystä.

Paras tapa on ajatella niin, että tavallinen sijoittaja välttää valuuttariskiä, poikkeuksena poihjoismaiset valuutat joita maat järjesteleävät euron suhteen.

Kiikkerimmät sijoituskohteet ovat

1. valuuttakaupat, valuuttaan sidotut
2. päiväkauppa ja lyhyet swingit
3. warrantit (optioista puhumattakaan)

Kannattaa muistaa, että Suomen pörssi on pieni ja jo sinänsä volatiili, miksi ottaa vielä valuuttariskon päälle tai yleensä edes miettiin sitä paitsi siinä mielessä että
välttää sitä