Piensijoittaja-maallikkoa askarruttaa monien lähinnä amerikkalaisessa Nasdaq pörssissä noteerattujen yritysten satumaisiin korkeuksiin noussut markkina-arvo (11.1.2020) suhteessa niiden liikevaihtoon ja nettotulokseen. Esimerkkinä Nordnetistä 11.1.2020 poimittuna muutama vuoden 2019 luku:
Tesla
- Markkina-arvo 834171 MUsd, joka on 34 kertainen suhteessa liikevaihtoon
- Liikevaihto 24678 MUsd
- Nettotulos -862 MUsd
Peloton Inc
- Markkina-arvo 46477 MUsd, joka on 51 kertainen suhteessa liikevaihtoon
- Liikevaihto 915 MUsd
- Nettotulos -195 MUsd
Snowflake Inc
- Markkina-arvo 84958 MUsd, joka on 884 kertainen suhteessa liikevaihtoon
- Liikevaihto 96 MUsd
- Nettotulos -178 MUsd
Markkina-arvot ovat nousseet viimeisen 2,,3 viime vuoden, mutta varsinkin nyt korona-aikana käsittämättömiin korkeuksiin, jotka eivät ainakaan maallikon mielestä oke oikein järjellisessä suhteessa yritysten liikevaihtoon, puhumattakaan nettotulokseen, joka usein on negatiivinen. Miksi sijoittajat ovat valmiita maksamaan aina vaan korkeampia hintoja omistusosuudesta, jonka tuotto-odotus ainakin osingon muodossa tuntuisi olevan olematon. Nasdaq pörssi on viimeisen 1 vuoden, siis koronavuoden aikaana noussut 41%. Onko tällainen nousu uskottavaa.
Kysymys sijoittamisen asiantuntijalle
17
70
Vastaukset
- Anonyymi
Eikö täällä todellakaan ole yhtään sijoittamisen asiantuntijaa. Yleensäkinn keskustelun määrä on suunnilleen = 0. Vain mainokset hyppivät.
- Anonyymi
Ovat Componenta ja Harvia ainoat keskusteluaiheet tällä palstalla. Köyhää on!!!
- Anonyymi
Joo, ei tällä pörssi-palstalla keskustella muusta kuin Componentasta, Harviasta ja Tulikivestä. Muuten on todella köyhää.....
- Anonyymi
"Componentasta, Harviasta ja Tulikivestä. Muuten on todella köyhää....."
Joku yrittää vedättää näitä yhtöitä... hassua.
Mainituissa yhdysvaltalaisissa yhtiöissä valtava riski. Jos joku näitä salkkuunsa, niin mieluusti vain näyte-erä. Aika kiva suositus: isoriskisiä firmoja salkussa kaikkinensa vain 1-3 prosenttia.
Minä olen mukana kymmenissä suomal ja ruotsal yhtiöissä. Näitä tämmöisiä yrityksiä ei salkussani yhtään. Takana pari pientä firman häviämistä, mutta siis tosi pieniä, MQ ja Hq.
Vakaa mielipiteeni on että miljoonienkin salkulla pärjää ihan hyvin niin että siinä vain kotikentän osakkeita, kun joukossa yhtiöitä jotka toimivat kansainvälisesti.
Naurattaa nämä etupäässä koiraspuoliset "asiantuntijat" jotka heti teslailemassa, pitkoinaamassa ja mitä niitä onkaan...
Onnea matkaan ja malttia! - Anonyymi
Anonyymi kirjoitti:
"Componentasta, Harviasta ja Tulikivestä. Muuten on todella köyhää....."
Joku yrittää vedättää näitä yhtöitä... hassua.
Mainituissa yhdysvaltalaisissa yhtiöissä valtava riski. Jos joku näitä salkkuunsa, niin mieluusti vain näyte-erä. Aika kiva suositus: isoriskisiä firmoja salkussa kaikkinensa vain 1-3 prosenttia.
Minä olen mukana kymmenissä suomal ja ruotsal yhtiöissä. Näitä tämmöisiä yrityksiä ei salkussani yhtään. Takana pari pientä firman häviämistä, mutta siis tosi pieniä, MQ ja Hq.
Vakaa mielipiteeni on että miljoonienkin salkulla pärjää ihan hyvin niin että siinä vain kotikentän osakkeita, kun joukossa yhtiöitä jotka toimivat kansainvälisesti.
Naurattaa nämä etupäässä koiraspuoliset "asiantuntijat" jotka heti teslailemassa, pitkoinaamassa ja mitä niitä onkaan...
Onnea matkaan ja malttia!Ei todellakaan ole aikomusta sijoittaa mainituihin ulkom yhtiöihin, mutta kysymys heräsi siitä, miksi niiden markkina-arvot ovat ylipäätään voineet kiivetä järjettömiin korkeuksiin, miksi on maksanut osuudesta aina vaan anemmän ja enmmän. Jos markkina-aevon 30....5000 tai jpa 800 kertainen liikevaihtoon nähden. kestää 1100...000 vuotta saada osingoista jotain korkoa pääomamlle, jos osinkoa ylipäätään maksetaan. .
Eikö samalla suomalaiseen osakeindeksirahastoon sijoittajalla ole huomattavariski, jos rahastolla on salkussaa sellaisia yhtiöityä, joiden markkina-arvo ei enää ole misään järjellisessä suhteessa yhtiön kokoon ja kannattavuuteen.
- Anonyymi
Kertokaa nyt ainakin, milloin Tesla ylirrää 1000, entä milloin 2000
- Anonyymi
Miksi juuri 2020, jolloin taloudet koronan takia käesivät, esim Nasdaq on noussut ennätyksellisen nopeasti, eli viimeisen vuoden aikana yli 40%. On tämä kyllä mystistä aikaa. Osasyy varmaankin valtioiden ja keskuspankkien runsas velkaraha, Amerikassa 2800 MrdTsd ja sitten 900 MrdUsd, mitä on kylvetty markkinoille. Ja Euroopassa samanlainen ralli menossa.
- Anonyymi
Mulla sen sijaan olisi kysymys tarjoustasoista. Esim. Nordnetissä näkee livenä kunkin osakkeen tarjoustasot. Maalaisjärjellä luulisi, että jos on vaikka myyntipuolella enemmän tarjouksia, hinta laskisi ja jos enemmän ostopuolella, hinta nousisi, mutta eipä näy käyttäytyvänkään hinta kysynnän ja tarjonnan lain mukaan.
Millä logiikalla hinta sitten nousee tai laskee?- Anonyymi
No eihän se hinta muutu jos osapuolet eivät pääse sopuun hinnasta. Jos A haluaa ostaa sata kappaletta osakkeita X hintaan 100e/kpl ja B haluaa myydä 10 osaketta hintaan 101e niin kauppoja ei synny ellei jompikumpi tule vastaan 1e.
Toki jos laidoilla on suuri ero volyymeissä niin voihan se indikoida lasku- tai nousupainetta.
- Anonyymi
En ota kantaa noihin yksittäisiin osakkeisiin mutta yleisiä syitä teknologiaosakkeiden vahvuudelle tänä vuonna on ainakin:
- ne ovat kyenneet jatkamaan business as usual, toisin kuin monet alat
- koronan aiheuttama digitalisaation kiihtyminen
- elvytys ja rahamäärän kasvu
- TINA-ilmiö (there is no alternative), koroista ei saa mitään joten raha hakeutuu osakkeisiin- Anonyymi
Kysymys TINA-ilmiöstä. Jos koroista ei saa mitään, niin saako osakeisjoituksista varmuudella ja millä varmuuudella jotain. Varsinkin, jos ostettava osake on viimeisen 1...2v aikana kallistunut sanotaan 100...1000%. Onko se digitalisaatio nopeutunt niin paljon tai onko jotain elvytysrakaa kylvetty markkinalle niin paljon, että nousu on uskottava ja että nousulle on reaalipohja. Vai onko kyseessä massahysteria ja käänteen tullessa, jos sellainen joskus tulee, joukkopaniikki. Mielenkiintoinen ja tutkimisen arvoinen todellakin on arvopaperikaupan käyttäytymisen psykologia.
- Anonyymi
Anonyymi kirjoitti:
Kysymys TINA-ilmiöstä. Jos koroista ei saa mitään, niin saako osakeisjoituksista varmuudella ja millä varmuuudella jotain. Varsinkin, jos ostettava osake on viimeisen 1...2v aikana kallistunut sanotaan 100...1000%. Onko se digitalisaatio nopeutunt niin paljon tai onko jotain elvytysrakaa kylvetty markkinalle niin paljon, että nousu on uskottava ja että nousulle on reaalipohja. Vai onko kyseessä massahysteria ja käänteen tullessa, jos sellainen joskus tulee, joukkopaniikki. Mielenkiintoinen ja tutkimisen arvoinen todellakin on arvopaperikaupan käyttäytymisen psykologia.
Koroissahan tilanne on se, että jos nyt ostat 0-korkoista lainapaperia teet varmasti inflaation verran tappiota. Tästä lähtökohdasta alkaa huonompikin osakkeiden tuotto-odotus kuulostaa houkuttelevalta, varsinkin kun osakkeet tarjoavat myös inflaatiosuojaa.
Jotkut osakkeet ovat varmasti kuplassa ja lähtökohtaisesti olisin varovainen 1000% nousseiden hype-lappujen kanssa, mutta indeksitasolla arvostukset ovat vielä jollain tavalla perusteltavissa emmekä mielestäni ole ainakaan vielä kuplassa.
Totuus on ettei kukaan tiedä miten tässä vielä käy. Voi olla että koko markkina kuplaantuu ja osakkeet nousevat vielä rajusti, tai sitten inflaatio riistäytyy käsistä ja pörssi romahtaa, tai sitten jotain muuta. - Anonyymi
Niin siis tarkoitin kirjoittaa:
"En ota kantaa noihin yksittäisiin osakkeisiin mutta yleisiä syitä teknologiaosakkeiden vahvuudelle VIIME vuonna on ainakin:"
En ole tajunnut että vuosi vaihtui :) - Anonyymi
eikö ne ole naurettavaa pelleilyä tuo amerikkalaisperäinen lyhenteiden käyttö Suomessa ja lyhenteet vielä koostuvatkin englanninkielisistä sanoista.
Jos lyhenteitä haluat Suomessa käyttää, olisit voinut käyttää lyhennettä EOV, ei ole vaihtoehtoja...
- Anonyymi
Kiitos hyvistä kommenteista. Vielä yksi kysymys. Jos jonkin yhtiön arvostus on noussut niin paljon, että sen markkina-arvo on sanokaamme vaikkapa 50 kertainen liikevaihtoon nähden. Oletetaan, että yhtiö tekee verojen jälkeen 10% liikevaihdosta, siis melko hyvää nettotulosta, joka kokonaan jaetaan osinkoina. Silloin osakeomistukseen sijoitetun rahan tuotto on 0,2% vuodessa. Onko se riittävä tuotto, jos samaan aikaan on pelko osuuden arvon putoamisesta eli kuplan puhkeamisesta. Ja vaikka yhtiö kasvaisi jopa kymmenkertaiseksi kannattavuuden säilyessä ennellaan (10%'ssa), silloin tuotto on vain 2%. Eli maallikon päätelmä on, että monien kurssiarvojen nousulle huimiin korkeuksiin on vaikea nähdä rationaalista pohjaa. Kysymys on riskipelaamisesta isolla riskillä.
- Anonyymi
No kalliiltahan tuo kuulostaa noilla spekseillä :) Toisaalta jos kyseessä olisi joku skaalautuva softafirma jonka kannattavuuden odotettaisiin nousevan 10% -> 50% samalla kun liikevaihto vetäisisi ylös sen x10 niin ei se 50x liikevaihtokerroin enää niin hullulta kuulostaisi.
Joo eivät hinnat aina ole rationaalisia. Kaikki markkinaosapuolet eivät tarkastele asioita fundamenttipohjalta vaan mukana on myös teknisiä treidaajia, indeksirahastoja, robottialgoritmejä, momenttisijoittajia yms. Ja erityisesti viime vuoden aikana markkinoille on tullut paljon aloittelijoita, joilla ei välttämättä ole mitään strategiaa. Pitkällä aikavälillä osakkeet seuraavat fundamenttejä eli lähinnä tuloskasvua, mutta lyhyellä aikavälillä hintoja ajaa kysyntä ja tarjonta ja osakkeiden hinnat voivat ajoittain erkaantua paljonkin niiden fundamenttiarvoista.
- Anonyymi
Jälleen tapaus jota en ymmärrä:
Outokummin osakkeen hinta Nordnetin mukaan tänään pörssin avaamishetkellä klo 10: 4,017e.
Tällä hetkellä n. 12:25: 4:083.
Minun logiikan ja ymmärryksen mukaan käyrä olisi plussalla, mutta Nordnetin mukaan -2,20%.
Minkä ihmeen logiikan mukaan enemmän onkin vähemmän?
Ketjusta on poistettu 0 sääntöjenvastaista viestiä.
Luetuimmat keskustelut
Mielessäni vieläkin T
Harmi että siinä kävi niinkuin kävi, rakastin sinua. Toivotan sulle kaikkea hyvää. Toivottavasti löydät sopivan ja hyvän381933Pupuhuhdasta löytyi lähes sadan kilon miljoonalasti huumeita
Pupuhuhdasta löytyi lähes sadan kilon miljoonalasti huumeita – neljä Jyväskylän Outlaws MC:n jäsentä vangittu: "Määrät p431496Nellietä Emmaa ja Amandaa stressaa
Ukkii minnuu Emmaa ja Amandaa stressaa ihan sikana joten voidaanko me koko kolmikko hypätä ukin kainaloon ja syleilyyn k61421- 171418
Persut petti kannattajansa, totaalisesti !
Peraujen fundamentalisteille, vaihtkaa saittia. Muille, näin sen näimme. On helppo luvata kehareille, eikä ne ymmärrä,231412Nähtäiskö ylihuomenna taas siellä missä viimeksikin?
Otetaan ruokaöljyä, banaaneita ja tuorekurkkuja sinne messiin. Tehdään taas sitä meidän salakivaa.11385Sinäkö se olit...
Vai olitko? Jostain kumman syystä katse venyi.. Ajelin sitten miten sattuu ja sanoin ääneen siinä se nyt meni😅😅... Lis21347Housuvaippojen käyttö Suomi vs Ulkomaat
Suomessa housuvaippoja aletaan käyttämään vauvoilla heti, kun ne alkavat ryömiä. Tuntuu, että ulkomailla housuvaippoihin11290Hyvää yötä ja kauniita unia!
Täytyy alkaa taas nukkumaan, että jaksaa taas tämän päivän haasteet. Aikainen tipu madon löytää, vai miten se ärsyttävä21220Lepakot ja lepakkopönttö
Ajattelin tehdä lepakkopöntön. Tietääkö joku ovatko lepakot talvella lepakkopöntössä ´vai jossain muualla nukkumassa ta51207