Kreikan tie

Suomen Kreikka-vakuus tuottaa tappiota ja kulut vain kasvavat

Vakuuden arvon piti kasvaa 2,2 miljardiin euroon, mutta toistaiseksi se on supistunut 20 miljoonaa euroa.

Suomen valtion ja kreikkalaisten liikepankkien vakuusjärjestely ontuu. Vakuuden arvo oli alun perin 925 miljoonaa euroa, mutta helmikuun lopussa sen arvo oli 905 miljoonaa euroa.

Valtiovarainministeriö arvioi vuonna 2012, että sulkutilillä olevan pääoman arvo kasvaa 30 vuoden kuluessa kolmen prosentin korko-oletuksella 2,2 miljardiin euroon. Se vastaisi Suomen laskennallista osuutta niistä lainoista, jotka Euroopan rahoitusvakausväline Kreikalle myönsi.

Vakuuden sijoitustuotto oli helmikuun loppuun mennessä –2,2 prosenttia, kun sitä hallinnoivan suuren kansainvälisen pankin palkkiot otetaan huomioon. Suomi on maksanut pankille vakuuden hallinnoinnista tähän mennessä kaksi miljoonaa euroa.

”Varat on sijoitettu parhaan luottoluokituksen joukkolainoihin, joiden tuotto on ollut poikkeuksellisen pitkään jatkuneen matalan korkotason takia heikko”, sanoo Valtiokonttorin finanssijohtaja Teppo Koivisto.

Suomen valtio ja kreikkalaiset liikepankit solmivat vuonna 2012 tuottojenvaihtosopimuksen, jota Suomessa kutsuttiin ”vakuusjärjestelyksi”. Lähtökohtana oli, että vakuus ajan mittaan kattaisi Suomen vastuut Kreikan hätärahoituksesta.

Suomi oli ainoa eurovaltio, joka vaati ”vakuusjärjestelyjä” ehtona Kreikan toiseen hätärahoitukseen osallistumiselle. Vastaava oli tarjolla myös muille eurovaltioille, mutta yksikään niistä ei pitänyt sitä tarpeellisena.

Ylivelkaantunut Kreikka oli maksukyvyttömyyden partaalla. Siksi sen oli turvauduttava muiden eurovaltioiden ja Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) järjestämiin hätärahoituksiin.

Kreikkalaiset liikepankit saavat tuottojenvaihtosopimuksessa Suomen osuuden Euroopan rahoitusvakausvälineen (EVM) Kreikan valtiolle antamien hätälainojen mahdollisista voitoista.

Vastineeksi Suomi voi saada kreikkalaisten pankkien sulkutilille sijoittaman pääoman, jos Kreikka jättää maksamatta lainojaan Euroopan rahoitusvakausvälineelle

Sulkutili tarkoittaa pankkitiliä, jonka varoja saa käyttää vain osapuolten ennalta sopimien ehtojen täyttyessä. Tilillä olevat varat on sijoitettu parhaimman luottoluokituksen joukkolainoihin ja varoja hallinnoi kansainvälinen pankki.

Pääoma siirtyy Suomelle vain, jos Kreikka rikkoo Euroopan rahoitusvakausvälineen kanssa tehtyä sopimusta. Mikäli Kreikka ei laiminlyö lainojaan, sulkutilillä oleva pääoma siirtyy kreikkalaisille pankeille.

Euroopan rahoitusvakausväline on eurovaltioiden rahoitusyhtiö, jonka tehtävänä oli tarvittaessa antaa hätärahoitusta eurovaltioille. Se hankki markkinoilta lainaa eurovaltioiden myöntämien takausten turvin.

Nykyisin rahoitusvaikeuksissa eurovaltioille hätälainaa myöntää tarvittaessa Euroopan vakausmekanismi.

Kreikka lyhentää lainojaan Euroopan rahoitusvakausvälineelle useissa erissä vuosina 2023–2070.

Hätärahoituksesta huolimatta Kreikan talous romahti Euroopan unionin tilastokeskuksen Eurostatin mukaan 27 prosenttia vuosina 2007–2013 ja työttömyysaste kasvoi enimmillään liki 28 prosenttiin.

Yksi merkittävä syy talouden luhistumiseen oli hätärahoituksen ehtona vaaditut ankarat julkisen talouden menoleikkaukset ja verotuksen kiristäminen.

Viime vuonna Kreikan talous kasvoi Eurostatin ennakkotietojen mukaan 2,2 prosenttia pääasiassa investointien ja rakentamisen kasvun takia.
https://www.hs.fi/talous/art-2000010293798.html