Kuka selittäisi (kansantajuisesti, kiitos) sen mekanismin, joka saa aikaan pitkän koron rahaston laskemisen korkojen noustessa ja nousun korkojen laskiessa.
Maalaisjärjellä (ikkunatkin oli metsään päin) ajatellen jutun pitäisi olla päin vastoin.
Luin erään ei-kansantajuisen selityksen ehkä 12 kertaa ymmärtämättä sitä.
Korkorahastojen mekanismi
Kek
3
678
Vastaukset
Pitkän koron rahasto omistaa obligaatioita, joissa on vielä monta vuotta laina-aikaa jäljellä ja kiinteä korko. Kun yleinen korkotaso nousee, uudet obligaatiot lasketaan liikkeelle korkeammalla kiinteällä korolla. Sen jälkeen kukaan ei halua enää ostaa niitä matalampikorkoisia vanhoja obligaatioita, ellei niitä saa ostettua niiden nimellisarvoa halvemmalla hinnalla. Sen vuoksi vanhojen obligaatioiden markkina-arvo laskee eli sijoitusrahaston sijoitusten markkina-arvo laskee, jolloin myös rahasto-osuuden arvo laskee.
- Piruparka
Rahaston omistukset koostuvat velkakirjoista tai muista sijoituksista. Pitkän koron rahastoissa nämä ovat pitkäaikaisia.
Oletetaan, että rahaston salkussa on viisivuotinen velkakirja 1000 eurolle, ja sen nimelliskorko on 3 %. Pääomalle maksetaan korkoa 30 euroa vuodessa ja lopuksi 1000 euroa kerralla pois. Tämä oli ihan hyvä sijoitus pari vuotta sitten kun korot olivat matalalla.
Markkinakorko nousee viiteen prosenttiin. Kukaan ei enää halua maksaa tuhatta euroa vanhasta velkakirjasta, joka vielä vuosikausia tuottaa vain kolme prosenttia. Markkinoiltahan saa tuolla hinnalla uusia, viisi prosenttia tuottavia.
Vanhan velkakirjan markkinahinta laskee ehkä 900 euroon, jolloin sen tuotto nousee vaadittuun viiteen prosenttiin. Ostajahan saa korkoa 30 euroa vuodessa vielä kolmisen vuotta ja lopuksi 1000 euroa selvää rahaa. 900 euron sijoitukselle tästä laskettu tuotto on hyvinkin viisi prosenttia (tarkka luku saadaan esim. taulukkolaskentaohjelman sisäisen koron funktiolla).
Rahaston arvo lasketaan päivittäin sen omistamien sijoitusten markkina-arvosta. Kun koron noustessa velkakirjojen hinta laskee, rahaston arvo laskee myös.
Korkojen laskiessa vanhoista velkakirjoista saa niin hyvää nimelliskorkoa, että niistä ollaan valmiita maksamaan yli nimellisarvon. Rahaston arvo nousee.
Lyhyen koron rahastoissa sijoitukset vaihtuvat niin nopeaan tahtiin, ettei rahasto kovin kauan kulje väärään suuntaan. Muutaman kuukauden sisällä löytyy aina uusi sijoituskohde markkinakorolla. - Kek
Kiitoksia Timontti ja Piruparka. Selitykset menivät perille ja olivat ymmärrettäviä.
Ketjusta on poistettu 1 sääntöjenvastaista viestiä.
Luetuimmat keskustelut
Miten voit manipuloida katsojalukuja?
Palstatrolli ja väsynyttä sontaa palstalle suoltava Varmakkakkiainen on viime aikoina vedonnot siihen, että hänen ketjuj212277- 701156
- 1151046
- 491045
Nainen sä olet
arvokas muista se. Yritän pitää pienen kontaktin yllä vaikka turhaahan tämä on. Toivottavasti joulu meni hyvin ja otat r72999Jos olisin
Ollut ns. pelimies olisin myös käyttänyt tilaisuutta hyväksi. Välillä vain tuntuu että olisit itse nimenomaan halunnut p57967KRP alkaa tutkia Ulvilan murhaa
Jokohan nyt löydetään riittävä näyttö Annelin tuomitsemiseen miehensä murhasta tai taposta.14937Luotathan?
Muistan kun olit vihainen minulle. Niin järkyttävän söpönä ja silti niin vastustamattoman ihanana en ole ikinä ketään na31910Minun on niin vaikeaa uskoa, että
todella kaipaisit minua. Pelkään vieläkin, että minua kusetetaan.55898Voi kun pian voisi varmuudella sanoa
mitä tämä on. Suuri, suuri rakkaustarina vai pelkästään pitkä ja kipeä oppitunti. :(53886