Katselin erään rahaston sivuja, kuinka se sijoittaa rahat.
Se sijoitti osakkeisiin 88%, käteiseen 11% ja yrityslainoihin 1%. Eikö tämä ole jo ihan sama asia, kuin suora osakesijoittaminen, riskeineen?
Volatiliteetti n. 16%, joten arvonheilahdukset ovat suht suuria.
Se sijoitti osakkeisiin 88%, käteiseen 11% ja yrityslainoihin 1%. Eikö tämä ole jo ihan sama asia, kuin suora osakesijoittaminen, riskeineen?
Volatiliteetti n. 16%, joten arvonheilahdukset ovat suht suuria.
Vastaukset 6
Vanhimmat
Aika moni noista rahastoista on rakennettu seuraamaaan indeksiä, mutta asiakkaalta peritään aktiivisesti hoidettujen rahastojen kulut.
Osakerahasto sijoittaa suoraan osakkeisiin. Se on selvä. Ei kukaan ole väittänyt, että osakerahastoissa olisi pienempi riski kuin vastaavissa suorissa osakesijoituksissa. Osakerahaston pienempi riski perustuu siihen, että tyypillisesti yksityishenkilöllä on varaa hajauttaa varansa vain ehkä korkeintaan 4-5 eri yhtiöön. Rahasto taas hajauttaa varansa melkein kaikkiin indeksin yrityksiin ja näin ollen yhden yrityksen arvonvaihtelu ei vaikuta niin paljoa koko salkun arvossa.
Useimmat osakerahastot sijoittavat lähes osakeindeksin mukaisesti. Silloin rahastonhoitajaa ei voi moittia siitä ettei olisi pärjännyt indeksille, etenkin mikäli vertaa sellaiseen indeksiin jossa ei ole otettu osinkoja huomioon.
Samanlaisen salkun pystyy rakentamaan itse noin viidestä osakkeesta. Tai voi ostaa osakeindeksirahastoja joiden kulut ovat pienemmät kuin mummorahastoissa.
Rahsto vaikuttaa ihan samanlaiselta kuin aktiivisen osakesijoittajan salkku. Siinäkin pitää olla jonkin verran käteistä mukana, jotta voi tarttua hyviin ostotilaisuuksiin niiden sattuessa eteen.
Tuollaisella rahastolla voi tietysti aloittaa osakesijoittamisen, mutta kalliiksihan se tulee. Osakkeiden suora omistaminen on rahstoihin verrattuna lähes ilmaista ja salkun kasvettua jonkin verran hajautuksen saa helposti riittävälle tasolle valitsemalla puolenkymmentä erilaista sijoituskohdetta.
Pienellä salkulla taas hajautuksella ei ole kovin suurta väliäkään, kun pelissä on vain pieni pääoma. Ja aloittelijan kannattaa muistaa sekin, että hajautus vähentää paitsi pahojen tappioiden myös suurten voittojen todennäköisyyttä.
Viidellä firmalla ei todellakaan saa kummoistakaan hajautusta. Vai mikähän olisi se yksi amerikkalaisfirma jonka osakkeita ostaisit vai olisiko niitä peräti kaksi? En näkisi mitään syytä sijoittaa yhteenkään suomalaisfirmaan jos viidellä pitäisi pärjätä.
Tietyssä mielessä jo parilla osakkeella voi hajauttaa. Nimittäin ostamalla sellaisten yritysten osakkeita, joilla on liiketoimintaa globaalisti. Esim. suomalainen YIT tekee rakennusbisnestä Venäjällä. Sijoittaminen YIT:hen on siis myös sijoittamista Venäjän kasvaville markkinoille (epäsuorasti).
Nokia on jo liiankin kliseinen esimerkki. Jos sijoittaa Nokiaan, sijoittaa kaikilla maailman markkinoilla toimivaan yritykseen. Vähän sama kuin joku Gillette tai General Electric tai Exxon Mobile. Vaikka sijoitus olisi vain yhteen yritykseen, niin yritysten liiketoimintariski on nykyään usein globaalisti jakautunut.
Siinä olet oikeassa, että yritysriski on aika korkea, jos hajautus on vain muutaman yrityksen osakkeeseen.