Miksi Hedge-rahastojen ongelmia peitellään? Lausunnot ovat ympäripyöreitä ja vähätteleviä. "Vaikutukset meidän pankissa ovat olemattomat" on yleinen lausahdus. Pankit yrittävät vaikenemisella sysätä ongelmia muiden syliin.
Ongelmien laajuus taitaa selvitä vasta tulosjulkistusten myötä luottotappioiden lisääntymisenä.
Työeläkeyhtiöiden osalta asia paljastuu vasta tuottojulkistusten jälkeen.
Kaiken kaikkiaan sekä pankit että Hedge-rahastoja merkinneet ovat hiljaa kuin "pisi sukassa".
Olisiko runsaammalle avoimuudelle sijaa?
Ongelmien laajuus taitaa selvitä vasta tulosjulkistusten myötä luottotappioiden lisääntymisenä.
Työeläkeyhtiöiden osalta asia paljastuu vasta tuottojulkistusten jälkeen.
Kaiken kaikkiaan sekä pankit että Hedge-rahastoja merkinneet ovat hiljaa kuin "pisi sukassa".
Olisiko runsaammalle avoimuudelle sijaa?
Vastaukset 8
Vanhimmat
Ei niistä helpolla selvää ota. Ahamed Ahnet salkunhoitajat ottaneet sisään riskitavaraa joilla "piti" saada lisiä. Nyt selittelevät, myyvät, korjaavat rakennetta ja jenkki myhäilee vola yltyy.
Työeläkeyhtiöt tehneet sijoitustuotoilla ennätystuloksia, nyt vasta punnitaan se sijoitusosaaminen, kun markkina käy epävarmaksi ja inflaatio kiihtyy. Avoimmuus on suhteellista kuten esim. suomen lama-ajan selityksistä huomaa..
Hedge rahastoissa koneet käsittelee dataa. Valitettvasti koneiden mallit ei osaa käsitellä sijoittajien paniikkia ja epärationaalista käyttäymistä. Hedgen ongelmat alkaa, kun sijoittaja vetää rahansa poissa eikä sijoittakkaan "hyvässä paikassa."
http://www.kauppalehti.fi/4/0x1001907ac/uutiset/plehti/ijuttu.jsp?oid=2007/08/29/2529273
Tappioita ei voi kertoa, koska sijopittajien käyttäytymistä ei osata ennustaa. Jos he vetää rahat poissa, löysät on huosussa. Jos taas markkinat normalisoituu, hedge voi jatkaa rahan raksuttamista.
Pankit eivät uskalla lainata rahaa toisilleen, koska on suuri epäluottamus, saaka rahoja takaisin.
Käteisen rahan turvaamiseksi Euroopan keskuspankki EKP lainasi 3 kk:ksi tänäänkin 50 miljardia euroa. Myös USA:n keskuspankki lainasi pankeille tänään 3,8 miljardia euroa. Roskalainojen pääosa taitaa olla rapakon tällä puolella, jos noista luvuista voi jotain päätellä.
Uusia pankkeja y.m. ilmoittautuu päivittäin menettäjien joukkoon. Tänään oli vuorossa brittiläinen sijoitusyhtiö CHEYNE FINANCE, joka joutuu myymään omistuksiaan selvitäkseen.
Myös brittipankki BARCLAYS oli esillä.
Minusta vaikuttaa, että roskalainoja on siellä täällä. Vähän aikaa sitten tuli uutinen, että Bank of Chinalla on suuret roskalainat. Siitä huolimatta Kiinassa on viisari ylöspäin. Subrime kriisin vaikutukset euroalueelle taitavat olla tällä hetkellä epäselvemmät kuin Amerikassa. Tietoa ei ole tarkasti. Kiinassa ilmoitettiin, että suurella pankilla on suuret lainat ja sen kurssi tipahti ja se siitä. Vastaavasti Amerikassa ostettiin yksi ongelma pankki ja se siitä. Luottotappiot on kertaluontoisia, mutta liike toiminta muuten kannattavaa.
Ongelmana on nimenomaan tuo, että pankit ei uskalla lainata toisilleen, koska pelätään ettei rahoja saada takaisin. Tämä johtaa korkojen nousuun. Kun korot nousee "luotettavat" ja maksukykyiset lainan ottajat vähenevät ja maksavat lainojaan poissa. Vastaavasti "rosvo sektorien" määrä lisääntyy, koska huonot lainat alkavat kiertää erikautta.
> Pankit eivät uskalla lainata rahaa toisilleen, koska on suuri epäluottamus, saaka rahoja takaisin.
> Käteisen rahan turvaamiseksi Euroopan keskuspankki EKP lainasi 3 kk:ksi tänäänkin 50 miljardia euroa. Myös USA:n keskuspankki lainasi pankeille tänään 3,8 miljardia euroa. Roskalainojen pääosa taitaa olla rapakon tällä puolella, jos noista luvuista voi jotain päätellä.
Tuo tarkoittanee, että lainaajapankit eivät vain tiedä ketkä omistavat nuo roskalainat ja siksi eivät lainaa ollenkaan. Ja vastaavasti roskalainojen omistajat kieltäytyvät kertomasta sitä, koska lainan saanti tyssää oitis. Koko systeemi toimii siis huhujen ja eritasoisten spekulaatioiden varassa. Huhhuh.
Olisikohan vaikkapa EKPn syytä selkiyttää tilannetta ja puhkaista tuo piilotteleva kupla tarkoituksella. Silloin päästäisiin näkemään missä kupla sijaitsee ja voitaisiin palata normaalitilaan. Tietysti siinä rytäkässä roskalainojen omistajat menevät konkurssiin, mutta sehän onkin heille ihan oikein. :)
Voiko luottamus pankkien välillä palata pitkään aikaan?
Tuntuu mahdottomalta pitkän päälle, että EKP syytää aina vaan uutta lainarahaa pankeille, jotta ne pystyvät toimimaan.
Haluaako EKP päästää kuplasta ilmat pois hitaasti ja pihdaten, jotta katastrofi ei näyttäisi niin kaamealta. Oveluudella ja ahneudella ei ole mitään rajaa!
> Voiko luottamus pankkien välillä palata pitkään aikaan?
Kyllähän pankkien välillä voi nopeastikin. Heti kun kuplien sijainti tiedetään, saavat kuplattomat pankit jälleen lainaa normaalisti. Kuplalliset menevät konkurssiin.
> Tuntuu mahdottomalta pitkän päälle, että EKP syytää aina vaan uutta lainarahaa pankeille, jotta ne pystyvät toimimaan.
Totta.
> Haluaako EKP päästää kuplasta ilmat pois hitaasti ja pihdaten, jotta katastrofi ei näyttäisi niin kaamealta.
Japanihan teki juuri noin, ei päästänyt pankkejaan nurin, ja on nyt ollut 15 (20?) vuotta paikoilleen jämähtäneenä ja lamassa.
> Oveluudella ja ahneudella ei ole mitään rajaa!
Ei ole (rahamaailmassa), mutta en nyt osoittaisi EKPtä tässä mielessä. Luullakseni EKP hoitaa tehtäväänsä varsin hyvin ja EUn kokonaisetua ajatellen.
Subprimekriisi sai uuden uhrin eilen, kun australialainen rahoitusyhtiö BASIS CAPITAL FUND MANAGEMENT aikoo lopettaa toiseksi suurimman hedge-rahastonsa USA:n asuntolainakriisin vuoksi.
Yhtiö jätti lopettamispyynnön eilen Caymansaarten oikeuteen.
Caymansaarille rekisteröidyssä Basis Yield Alpha Fund-rahastossa on yli 100 miljoonaa USA:n dollaria varoja.
Ongelmat johtuvat sen ostamasta korkean tuoton velasta, joka kytkeytyy USA:n subprime-luottoihin.
Rahaston sijoittajat saavat tietää kahden viikon kuluttua rahojen kohtalosta.
Uutistoimisto Bloombergin mukaan tappiot saattavat nousta 80 prosenttiin.
Viime vuonna rahaston vuosituotto oli 18,7%.
Uutinen vahvisti Japanin jeniä, kun sijoittajat alkoivat vetäytymään halvoilla jeniluotoilla rahoitetuista korkean riskin kohteista.