http://www.suomenpankki.fi/NR/rdonlyres/BD52041A-5007-4BC8-9103-A9457EABE83A/0/ttied108.pdf
Kuiva kuvaus, mutta asiaa välissä.
"Asuntojen hinnat ja kulutus voivat
kehittyä samansuuntaisesti monestakin syystä.
Yksi niistä on se, että molempien muutokset
voivat johtua samasta sokista, esimerkiksi
odotetusta tulotason muutoksesta. Asuntojen
hinnat voivat myös vaikuttaa suoraan
kulutukseen luottomarkkinoiden vaikutusten
kautta. Asuntojen hintojen nousu tarjoaa
asunnonomistajille aiempaa enemmän
vakuuksia, mikä taas voi rohkaista heitä
ottamaan lisää lainaa rahoittaakseen haluamansa
kulutuksen ja asuntoinvestoinnit."
"Hän kuvaa edelleen, miten rahoituskriisi leviää ympäriinsä ja pyrkii vahvistumaan itseään ruokkivan prosessin tavoin. Rahoituskriisissä erityisesti
hinnat laskevat, odotukset muuttuvat päinvastaisiksi ja alkuun päässyt kehityskulku
voimistuu entisestään. Mikäli keinottelijat
toimivat velkarahalla, niiden on hintojen
laskun myötä toimitettava lisää vakuuksia tai
käteistä ja omaisuuserien realisointi kiihtyy.
Kun hinnat edelleen laskevat, pankkilainat
jäävät maksamatta ja yksi tai useampi pankki
menee konkurssiin."
"Toiseksi pankkeja ei kannusta
valvontaan sellaisten epäsuotuisten likviditeettihäiriöiden
entistä suurempi todennäköisyys,
jotka kohdistuvat koko rahoitusjärjestelmään
ja jotka ovat riittävän laajoja aiheuttamaan
varallisuushintojen huomattaviakin laskuja.
Tausta-ajatus tässä on se, että pankkien
omatoiminen valvonta ei pysty suojaamaan
pankkeja suurilta epäsuotuisilta koko
rahoitusjärjestelmään kohdistuvilta likviditeettihäiriöiltä,
jotka vaikuttavat varallisuushintojen
romahtamisen kautta."
Kuiva kuvaus, mutta asiaa välissä.
"Asuntojen hinnat ja kulutus voivat
kehittyä samansuuntaisesti monestakin syystä.
Yksi niistä on se, että molempien muutokset
voivat johtua samasta sokista, esimerkiksi
odotetusta tulotason muutoksesta. Asuntojen
hinnat voivat myös vaikuttaa suoraan
kulutukseen luottomarkkinoiden vaikutusten
kautta. Asuntojen hintojen nousu tarjoaa
asunnonomistajille aiempaa enemmän
vakuuksia, mikä taas voi rohkaista heitä
ottamaan lisää lainaa rahoittaakseen haluamansa
kulutuksen ja asuntoinvestoinnit."
"Hän kuvaa edelleen, miten rahoituskriisi leviää ympäriinsä ja pyrkii vahvistumaan itseään ruokkivan prosessin tavoin. Rahoituskriisissä erityisesti
hinnat laskevat, odotukset muuttuvat päinvastaisiksi ja alkuun päässyt kehityskulku
voimistuu entisestään. Mikäli keinottelijat
toimivat velkarahalla, niiden on hintojen
laskun myötä toimitettava lisää vakuuksia tai
käteistä ja omaisuuserien realisointi kiihtyy.
Kun hinnat edelleen laskevat, pankkilainat
jäävät maksamatta ja yksi tai useampi pankki
menee konkurssiin."
"Toiseksi pankkeja ei kannusta
valvontaan sellaisten epäsuotuisten likviditeettihäiriöiden
entistä suurempi todennäköisyys,
jotka kohdistuvat koko rahoitusjärjestelmään
ja jotka ovat riittävän laajoja aiheuttamaan
varallisuushintojen huomattaviakin laskuja.
Tausta-ajatus tässä on se, että pankkien
omatoiminen valvonta ei pysty suojaamaan
pankkeja suurilta epäsuotuisilta koko
rahoitusjärjestelmään kohdistuvilta likviditeettihäiriöiltä,
jotka vaikuttavat varallisuushintojen
romahtamisen kautta."
Vastaukset 1
Vanhimmat
http://www.rahoitustarkastus.fi/Fin/Tiedotus/Rata_tiedottaa/5_2007/1.htm
"Asuntojen hinnan kehityksellä ei ole merkitystä asuntovelalliselle, mikäli asuntoa ei aiota myydä tai sitä ei jouduta pakon edessä realisoimaan. Koska juuri asunto on kuitenkin useimmiten asuntolainan vakuutena, asuntojen hintatason lasku vaikuttaa velallisen maksukyvyn heikkenemisestä aiheutuvaan riskiin.
Mikäli velallinen haluaisi muuttaa lainan ehtoja tai ajautuu tilanteeseen, jossa maksuerien pienentämiseksi ehtoja jouduttaisiin muuttamaan, on vakuuksien arvon kehityksellä merkitystä. Ehtojen muuttaminen ja maksuerien pienentäminen onnistuu vain, mikäli vakuuksien vakuusarvot kattavat jäljellä olevan lainamäärän. Mikäli vakuusarvo ei enää kata tarvittavaa lainamäärää, ei lainan uudelleenneuvotteluun välttämättä ole mahdollisuutta. Ilman lisävakuuksien asettamista pankilla ei ole mahdollisuutta myöntää lainaa uusin ehdoin."
http://www.suomenpankki.fi/NR/rdonlyres/65D59463-76B1-4BD5-A30E-B2873A721266/0/07et3.pdf
Kotitalouksien kannalta
asuntomarkkinoiden kehitykseen liittyvät
riskit realisoituvat erityisesti tilanteessa,
jossa asunnon arvo laskee lähelle
tai alle kotitalouden lainojen arvon.
Tällöin kotitalouden lisälainan saanti ja
tätä kautta esimerkiksi kestokulutustavaroiden
hankinta ja mahdollisuus
vaihtaa isompaan asuntoon voivat
estyä. Kotitalous voi myös joutua tarjoamaan
velkojilleen lisävakuuksia olemassa
olevien lainojen kattamiseksi.