Osingothan menevät rahastoon. Ei ne mihinkään katoa rahastosijoittamisessa? Sinänsä joskus tuntuukin hassulta kun sanotaan että indeksi voittaa rahaston. Jos indeksissä on vain osakkeiden kurssi, niin luulisi sen osingon korjaavan tuon rahaston indeksin yläpuolelle. Vai lasketaanko indeksiin myös osingot? Eikai ne rahaston kulut nyt koko osinkoa voi syödä. Vai voiko?
Silloin rahaston pitäisi siis voitaa indeksi.
Silloin rahaston pitäisi siis voitaa indeksi.
Vastaukset 2
Vanhimmat
..jo pitemmällä aikaa. Alunperin rahastoista maksettiin aina vuosituotto ulos osingon tapaan, ja kasvurahastot tulivat mahdollisiksi lakimuutosten jälkeen myöhemmin. Vertailuindeksit olivat/ovat vanhaa perua hintaindeksejä vieläkin ja ne soveltuvat tuottorahastoille, mutta eivät niinkään kasvurahastoille, joissa vuosituotto kipataan entisten päälle automaattisesti (sanotaan tuottoindeksiksi, kun tämä otetaan huomioon). Salkunhoitajan tehtävänä on 'lyödä indeksinsä' ja tämä on käynyt kasvurahastoissa helpommin, kun vertauskohtana on ollut vanhentunut/'väärä' indeksityyppi eli hintaindeksi. Tästä pienestä kaunistelun halusta on johtunut nihkeys vaihtaa vertailuindeksejä oikeammaksi (mainonta); taisi olla nyt vuoden vaihteessa, kun mm.Nordea vaihtoi vertailuindeksejä. Aktiivirahaston kuluista johtuen nyt salkunhoitajalla on vaikeampi voittaa indeksiään.
Kyllähän se nimenomaan tuottoindeksiin vertaaminen olisi järkevintä, jolloin indeksiin lasketaan myös osingot. Rahastoyhtiön ilmoittamaan vertailuindeksiin vertaaminen ei kannata. Se valitaan toki aina sopivasti...