Näyttääpä siltä, että taloudellisessa keskustelussa kiistelyssä mahdollisesta stagflaatiosta/deflaatiosta stagflaation ennustajat ovat oikeassa. Inflaatiota ei ole mitenkään taltutettu. On melko todennäköistä, että inflaatio tulee vahvistumaan, samalla kun talous (ainakin USAssa) taantuu. Ja samalla kun Fed ajaa dollarin arvoa systemaattisesti alas, inflaatio kyllä tulee myös sitä kautta Euroalueelle. (Juupa juu, nyt dollari hieman vahvistunut)
Tämä laittaa sitten haasteita sijoittajalle, mikäli todella pahin tapahtuisi eli löytäisimme itsemme stagflaatio-tilanteesta! Korkorahastot ja rahamarkkinat alkavat tuolloin olla negatiivisen reaalikoron aikana hyvin huono sijoitusvaihtoehto. Ongelmana on lisäksi, ettei raaka-aineisiin sijoittavia rahastoja ole.
Ja velkaahan sitä sitten pitäisi ottaa, etenkin jos korot pidetään alhaalla "talouden elvyttämiseksi"! Mihin kannattaisi sijoittaa?
Tämä laittaa sitten haasteita sijoittajalle, mikäli todella pahin tapahtuisi eli löytäisimme itsemme stagflaatio-tilanteesta! Korkorahastot ja rahamarkkinat alkavat tuolloin olla negatiivisen reaalikoron aikana hyvin huono sijoitusvaihtoehto. Ongelmana on lisäksi, ettei raaka-aineisiin sijoittavia rahastoja ole.
Ja velkaahan sitä sitten pitäisi ottaa, etenkin jos korot pidetään alhaalla "talouden elvyttämiseksi"! Mihin kannattaisi sijoittaa?
Vastaukset 7
Vanhimmat
Tuossa linkissä on Morningstarin mukaan raaka-ainerahastoja.
http://www.morningstar.fi/index.asp?r=quickrank/index.asp?cat=685
En ole itse paremmin perehtynyt aiheeseen.
...rahastoilla.
En kyllä olis kovin varma sijoituksista raaka-ainerahastoihinkaan.
Raaka-aineiden hintojen nousun perimmäinen syy on spekulatiivinen osto ja myynti toiminta. Raaka-aineista ei ole pulaa, ei myöskään kertaakaan raakaöljystä minun muistin mukaan.
Raaka-aineilla käydään laajaa futuurikauppaa ja sitä pyörittävät suuret pelaajat. Jossain vaiheessa tämäkin KUPLA puhkeaa ja hinnat rojahtavat alas. Raaka-ainemarkkinat eivät ole terveellä pohjalla.
Viime vuosina on avattu runsaasti aiemmin huonosti tuottavia kaivoksia uudelleen ja ainakin metallisia raaka-aineita alkaa tulvimaan markkinoille kiihtyvään tahtiin.
Kun spekulantit huomaavat, mitä tuleman pitää, alkaa raaka-aineiden hintojen roima alamäki.
Ne jotka sijoittavat raaka-ainerahastoihin, on syytä olla valppaana, ettei jää musta pekka kouraan, kun ralli alkaa.
Raaka-ainerahastot pelaavat johdannaisilla, usein hyvinkin monimutkaisilla ja vaikeasti ymmärrettävillä. Rahastot voivat pärjätä myös raaka-aineiden hintojen laskiessa, jos osaavat oikein ennakoida. Homma on kutakuinkin nollasummapeliä ja risikialtista niinkuin kirjoitit. Varsinkaan aloittelevan ei kannata sijoittaa kuin pieni osa sijoituksistaan raaka-ainerahastoihin. Joka tapauksessa on syytä selvittää sen rahaston toimintaperiaate, johon aikoo sijoittaa, jotta tietää mitä on tekemässä.
Asiasta on kaksi koulukuntaa: toiset pitävät syynä spekulaatiota, toiset dollarivarannon kasvua (eli sen arvon alenemista). Suuri osa raaka-aineista kun hinnoitellaan dollareissa. Ensimmäisen näkemyksen linjalla on esim. Roubini, joka uskoo loppuen lopuksi taantuman vievän raaka-aineidenkin hinnat alas. Toista koulukuntaa edustaa esim. Peter Schiff, joka näkee dollarin ongelmaksi nro 1 ja joka ei usko muunkin maailman romahtavan Yhdysvaltojen perässä.
Kysymys konkretisoituu tähän: mikäli asiat menevät päin prinkkalaa ja näemme todellisen laman, tuleeko deflaatio vai stagflaatio?
Kummassakin tapauksessa ei kyseessä ole niinkään krooninen pula raaka-aineista tai ongelmat niiden tuotannossa. No jotkut uskovat "Peak Oil"-teoriaan, myönnettäköön. On mielenkiintoista nähdä, kumpi on oikeassa, tai milloin heidän ennustuksensa toteutuu...
...tai osoittautuuko kumpikin väärässä olleeksi. Enpä usko, että näin kävisi, mutta optimismi on toki kannatettava asia.
Ihmisten perustarpeilla ei pitäisi käydä mitään spekulatiivisia kauppoja jotka turhaan nostaa niiden hintoja aiheuttaen tavallisille ihmisille täysin turhia kustannuksia ihan turhan takia. Tuollainen toiminta pitäisi kieltää lailla ja rangaista kuten varastamisesta rangaistaan!
Vasta esim. Meksikossa löydettiin valtava öljykenttä joten öljystä ei tosiaan ole pulaa, sillä vaan pelaillaan saatana kyseenalaisia pörssipelejä joka turhaan nostaa tavallisen kuluttajan bensalaskua, tuokaan öljylöytö ei laskenut senttiäkään bensan hintaa vaikka niin olisi pitänyt käydä siihen katsoen että kaikki huonot uutiset nostavat bensan hintaa aina välittömästi ja roimasti kerralla!
Saatanan pörssiroistot, kirotut olkoon kohtalonne...
"Ihmisten perustarpeilla ei pitäisi käydä mitään spekulatiivisia kauppoja jotka turhaan nostaa niiden hintoja aiheuttaen tavallisille ihmisille täysin turhia kustannuksia ihan turhan takia. Tuollainen toiminta pitäisi kieltää lailla ja rangaista kuten varastamisesta rangaistaan!"
Siis puhut inflaatiosta. Yleensä tuossa tapauksessa aiheuttajana on valtiovalta, joka pikemminkin jättää nostamatta veroja vaan maksaa inflaatiolla kasvaneet kulut pois. Ei suinkaan spekulantit. Pörssi ja "kasinopelurit" ovat vain hyvä syntipukki valtiovallalle. Yleinen hintatason nousu ei johdu hintaspekulaatiosta vaan pikemminkin siitä, että rahaa työnnetään liian paljon markkinoille (pitämällä korot hyvin alhaalla). Todellisia syntipukkeja ovat keskuspankit. Jos kyseessä olisi pelkkä spekulaatio, kyllä se kupla poksahtaisi hyvin nopeasti!!!
Sitäpaitsi spekulaatio voi olla myös hyvästä! Se on myös keino millä torjutaan suuren luokan kusetuksia. Eli jos jokin taho päättää jonkin olevan kallista (tai halpaa), vaikka todellisuudessa olisi aivan toisin. No, markkinoilla voi sitten "äänestää" tätä ilmiselvää kusetusta vastaan. Se tapahtuu spekuloimisella. Mutta luonnollisesti suurin osa spekulaatiosta on sitä ahnetta idioottimaisuutta, jossa uskotaan hintojen nousevan vielä enemmän!
Ja pitää muistaa yksi asia: joko markkinat päättävät hinnoista, tai jokin valtaa pitävä kabinettiklikki päättää hinnoista. Mitään välimuotoa ei ole. Kummassakin tapauksessa on hyvät ja huonot puolensa.