Jos taantuma on mukamas paha Yhdysvalloissa, niin miksei Wall Streetillä ole tapahtunut kunnon korjausliikettä?
Tähän aiheelliseen kysymykseen on yksinkertainen vastaus: Yhdysvaltojen hallitus tukee suoraan osakemarkkinoiden kehitystä ja estää kurssien huomattavan laskun. Niin sanottu "Plunge Protection Team" on ollut huomattavan aktiivinen etenkin viime aikoina. Ohessa tosin muutaman vuoden vanha selvitys asiasta, mutta täysin ajankohtainen, jossa näkyy tämän toiminnan historia.
http://www.sprott.com/pdf/TheVisibleHand.pdf
Toinen asiaa koskeva artikkeli:
http://www.truthout.org/docs_2006/042508C.shtml
Ja markkina-analyysiä viimeaikaisesta tukitoiminnasta:
http://www.marketoracle.co.uk/Article4783.html
Minkälaisen johtopäätöksen pitäisi tästä vetää? Ainakin itse vedän seuraavanlaisen: USA:n markkinoille ei kannata sijoittaa, koska osakekurssit eivät vastaa todellisuutta. Mikäli kurssit päästettäisiin vapaasti määräytymään markkinoilla, niin vasta tuolloin voisi todella hyviä löytöjä tehdä. Mikäli valtio alkaa tukea osakemarkkinoita, niin tosiasiassa markkinoiden tuottavuus ja elinkelpoisuus heikentyvät. Sosialismihan on syöpä.
Tähän aiheelliseen kysymykseen on yksinkertainen vastaus: Yhdysvaltojen hallitus tukee suoraan osakemarkkinoiden kehitystä ja estää kurssien huomattavan laskun. Niin sanottu "Plunge Protection Team" on ollut huomattavan aktiivinen etenkin viime aikoina. Ohessa tosin muutaman vuoden vanha selvitys asiasta, mutta täysin ajankohtainen, jossa näkyy tämän toiminnan historia.
http://www.sprott.com/pdf/TheVisibleHand.pdf
Toinen asiaa koskeva artikkeli:
http://www.truthout.org/docs_2006/042508C.shtml
Ja markkina-analyysiä viimeaikaisesta tukitoiminnasta:
http://www.marketoracle.co.uk/Article4783.html
Minkälaisen johtopäätöksen pitäisi tästä vetää? Ainakin itse vedän seuraavanlaisen: USA:n markkinoille ei kannata sijoittaa, koska osakekurssit eivät vastaa todellisuutta. Mikäli kurssit päästettäisiin vapaasti määräytymään markkinoilla, niin vasta tuolloin voisi todella hyviä löytöjä tehdä. Mikäli valtio alkaa tukea osakemarkkinoita, niin tosiasiassa markkinoiden tuottavuus ja elinkelpoisuus heikentyvät. Sosialismihan on syöpä.
Vastaukset 4
Vanhimmat
Vaikka painokoneet syytäisivät yötä päivää dollareita, ei Bushilla ole rahkeita tuollaisiin operaatioihin. Sehan vaatisi näkyviä päätöksiä .
Myöskään FED ei pysty eikä halua moiseen ryhtyä. FED vain lainaa liikepankeille korollista rahaa lyhyiksi ajoiksi. Tämä on aivan eri asia kuin edellinen kirjoittaja tarkoittaa.
Miksi ei kunnon korjausliikettä?
Ei ole ollut syytä siihen. Kriisi on rajoittunut rahoitussektorille ja asuntopuolelle toistaiseksi ja taitaa sinne jäädäkin. Taloudellinen toiminta on kokonaisuutena hidastunut vain hiukan, mikä olisi tapahtunut ilman tätä finanssikriisiäkin. Ainoa muuttunut tekijä on korkotason raju lasku USA:ssa, mikä näyttää purevan kuten ennenkin. Ilman finanssikriisiä ohjauskorko olisi tullut alas jonkin verran hitaammin.
Osakkeiden kurssikehitystä tukee yritysten hyvä tuloskunto ja vientiteollisuuden voimistuva veto, mikä on dollarin heikentymisen seuraus.
Bensiinin hinta on USA:ssa vain puolet eurooppalaisten maksamasta hinnasta. Bensan hinta ei juuri vaikuta siellä, mutta meillä taitaa ruveta vaikuttamaan ja aiheuttamaan muutoksia.
Aivan ja halpa taala aiheuttaa sen että vienti vetää. Eurooppassa kurssit ovat laskeneet USA:ta enemmän, kuten pitääkin kalliin Euron rasittaessa yritysten vientiä.
Kannattais ehka oppia vahan taloutta.
Ensinnakin inflaatio on karkaamassa kasista. Kun inflaatio on suuri nousee yhtiotten taseitten arvo ja voitot automaattisesti. Teoriassa korkojen pitaisi nousta hillitakseen inflaatiota mutta tata ei ole tassa poikkeustilanteessa tapahtunut. Tama kaikki on positiivista osakkeille.
Jos sinulla on rahaa niin se pitaa laittaa kiinni jonnekin, muuten inflaatio syo. Asunnon osto ei kannata kun asuntokupla on puhkeamassa. Korkopaperit eivat kannatta koska reaalikorko on alle inflaation. Jaljelle jaavat osakkeet jotka ovat nyt maltillisesti hinnoiteltuja mahdollisen taantuman takia. Taman takia ns. "smart money" on nyt ostamassa osakkeita.
Stagflaatiosta?
Et varmaan, joten kannattaa kommentoida asioita, joita ymmärtää.
(Eli stagflaatio = inflaatio taloudellinen taantuma.)
Näet sinun talousopeillahan pitäisi sitten esim. myös asuntojen hinnat nousta myös automaattisesti! Oho, eivätkö olekaan nousseet USA:ssa, vaan menevät alaspäin. How so? Et taida tajuta, että kysyntä on pienentymässä ja pienentynyt kysyntä vetää osakkeidenkin hinnatkin alas, kun yritysten tuotteet ja palvelut eivät mene kaupaksi. Se automatiikka jota haet, ei toimi stagflaatiotilanteessa. Juu, kyllä varmaan vuosikymmenen sisällä jonkinlainen korjaus tulee, mutta tuolloin se reaalivoitto voi olla kovin pieni. Mutta raaka-aineet ovat kyllä kallistuneet ja ne ovatkin olleet se hyvä sijoitus, mittaa niiden nousu verrattuna osakkeisiin vaan. Siinä se stagflaation inflaatiopuoli.
Näet inflaatio, mistä puhut on noususuhdanteen aikana tavattavaa inflaatiota. Tuolloin yritykset voivat automaattisesti laittaa kohonneet kustannukset hintoihin, kun se ei vaikuta pahemmin kysyntään. Kannattaa katsoa, miten hieno sijoitus oli ostaa osakkeita 70-luvulla tilanteessa, joka muistuttaa nykytilannetta melko paljon. On tosin parempi sijoitus kuin pankkitili, mutta sehän ei oikeastaan ole edes sijoitus.