Aloittelevan salkku

Osakkeiden omistamisesta tai arvo-osuustilistä ei ole muita kuluja kuin tilin ylläpidosta perittävä palkkio. Jotkut välittäjät vieläpä tarjoavat tilin ilmaiseksi. Osingot tulevat suoraan pankkitilille valmiiksi verotettuina. Kaupanteko maksaa sekä ostaessa että myydessä.

Ostamisen ja myymisen ajoituksessa on aina miettimistä. Sitä ovat maailman parhaat aivot pohtineet satoja vuosia eikä päteviä menetelmiä ole keksitty. Sen olen kuitenkin huomannut, että parhaat ostokset tehdään silloin kun osakkeet ovat yleisesti laskeneet pitkään ja paljon ja kapitalismin lopullista romahdusta ennustellaan. Viimeksi tällainen tilanne oli talvella 2009. Nytkin jälkimmäinen ehto täyttyy ja takana on 30 prosentin lasku, mutta laskuvaihe on ollut perin lyhyt.

Jos osakkeesi noteerataan Helsingin pörssissä, kaupanteossa ei yleensä ole vaikeuksia. Isoissa yhtiöissä on aina riittävästi ostajia tai myyjiä muutaman tuhannen euron erälle ja kauppa toteutuu sekunneissa. Pienissä saattaa joskus olla sellainen tilanne, että "laita on ohut" eikä vastapuolta löydy välittömästi. Silloin pienikin kauppa voi heilauttaa kurssia, joten aseta aina kaupoissa rajahinta äläkä koskaan myy tai osta "päivän kurssiin" Harvoin kaupanteko kestää muutamaa tuntia pitempään, jos pyytämäsi hinta on kohtuullinen.

On sellaisiakin sijoittajia, jotka eivät koskaan myy. Salkun kasvaessa myös osinkotulot lisääntyvät ja tällainen holdari nauttii loppuikänsä yhä enenevistä pääomatuloista. Kurssien vaihtelu on heille vain merkityksetöntä kohinaa, kunhan omistetut yhtiöt menestyvät pitkällä tähtäimellä ja tuottavat voittoa.

Ajantasainen kurssiseuranta pyörii tietokoneessani taustalla koko ajan ja sieltä sitä voi kurkistella. Vaikka sijoittaminen onkin minulle nyt jo merkitykseltään ammattimaista toimintaa, se on silti pohjimmiltaan yhä kiinnostava harrastus. Olen kuitenkin salkun kasvaessa vähitellen siirtynyt holdauksen suuntaan enkä tee kauppaa kuin kerran pari kuukaudessa. Erityisen kiinnostunut olen pienistä yhtiöistä, jotka eivät sovellu "isojen poikien" sijoituskohteiksi.

Osto- ja myyntitarjoukset menevät pörssin järjestelmään, josta välittäjän palvelun kautta on nähtävissä yleensä viisi parasta tarjoustasoa kummaltakin puolelta. Kullakin tasolla näkyy myös se määrä, joka osakkeita on myynnissä tai ostossa siihen hintaan. Tämä kokonaismäärä voi koostua yhdestä tai useammasta tarjouksesta.

Tässä esimerkki vähän vaihdetun osakkeen tarjouskirjasta:

Osto Myynti
4.50 100 4.52 800
4.43 200 4.55 20
4.40 400 4.65 80
4.30 5000 4.80 200
4.00 900 5.00 100

Ostokurssi on tässä tapauksessa 4,50 ja myyntikurssi 4,52. Innokkain ostaja siis tarjoaa 4.50 euroa kappaleelta, mutta on valmis ostamaan vain sata kappaletta. Tasolla 4,30 väijyy ilmeisesti joku isompi ostaja, joka ei kuitenkaan ole tällä hetkellä valmis maksamaan aivan markkinahintaa.

Myyntipuolella on ensimmäisenä tarjolla 800 osaketta hintaan 4,52 ja lisää osakkeita löytyy korkeammalla hinnalla tuossa näkyvät määrät.

Jos järjestelmään tulee ostotarjous, joka on vähintään yhtä suuri kuin alin myyntitarjous (4,52), syntyy kauppa. Jos järjestelmään tulee myyntitarjous, joka on yhtä suuri tai pienempi kuin korkein ostotarjous (4,50), syntyy kauppa. Toisiaan leikkaavista tarjouksista vanhempi määrää kauppahinnan.

Kun nyt tulet ostamaan tätä osaketta, teet siitä oman tarjouksen, joka lisätään tarjouskirjan ostopuolelle. Oletetaan että haluat ostaa kaksisataa osaketta. Jos olet valmis maksamaan niistä 4,52 tai enemmän, kauppa toteutuu heti hinnalla 4,52, koska osakkeita on riittävästi tarjolla. Jos pistät rajaksi 4,51, pääset ostojonon kärkeen, mutta kauppa toteutuu vasta kun löytyy halukas myyjä siihen hintaan. Jos pistät rajaksi 4,50, tarjouksesi tulee jonon ensimmäisen rinnalle. Yleensä vanhempi tarjous on etusijalla. Silloin täytyy löytyä myyjä, joka ensin täyttää ykkösostajan pyynnön ja seuraavaksi on sinun vuorosi.

Sama koskee myyntiä, mutta peilikuvana. Teet tarjouksen, se menee näkyville tarjouskirjaan ja ostaja löytyy heti tai myöhemmin.

"Päivän kurssin" vaara on siinä, että ostomääräsi tyhjentää myyntilaidan. Esimerkissä näet, että viiden parhaan myyntitarjouksen yhteismäärä on 1200 osaketta. Jos ostaisit 2000 osaketta päivän kurssiin. saisit kaikki 1200 yllä näkyviin hintoihin ja lisäksi 800 kappaletta johonkin vielä korkeampaan hintaan, jota ei etukäteen tiedä, Se voi olla vaikka kuusi euroa. Myyjät eivät yksinkertaisesti ennätä mukaan näin nopeasti, mutta äkkinousun jälkeen he kyllä tulevat esiin ja kurssi laskee takaisin. Pikaostolla olet onnistunut tekemään komean tappion.

Myyntitilanteessa on sama vaara. Jos kerralla myytävä määrä on liian suuri, hinta voi romahtaa yhdellä myynnillä 10 - 15 %. Pikkuyhtiöissä näitä tapauksia myös näkee käytännössä silloin tällöin. Sellaisessa kaupanteossa ei ole mitään järkeä, kun hiukan odottamalla ostajia kyllä löytyy parempaankin hintaan. Isoissa yhtiöissä riskiä ei ole, kun ostajia on paljon ja tarjoustasoissa ei ole tyhjiä välejä, mutta ota silti tavaksi laittaa aina rajahinta toimeksiantoihisi. Alkuesimerkissä vaikkapa rajahinta 4,60 varmistaa ettet joudu maksamaan osakkeesta kohtuuttomasti, mutta ei kuitenkaan turhaan viivytä kaupan syntymistä.

Hyviä neuvoja on tullut kirjoittajilta kosolti, mutta silmään ei sattunut tätä asiaa. Kun ostaa osakkeita, niin mielestäni kannattaa katsoa osto ja myynti määria eli vaihtomäärää. Nokia, Neste, Fortum jne. ovat suuria firmoja ja pörssivaihto satoja tuhansia ja miljoonia kappaleita päivässä. Isojen firmojen, joilla suuri vaihtomäärä, osakkeista pääsee yleensä helposti eroon tarvittaessa. Itse en ole ammattipeluri vaan juuri tuollainen muutaman tuhannen euron sijoittaja. Pörssi on tavallaan kuin pelilauta, jossa on paljon pelaajia ja minä käyn kauppaa päivän hinnoilla. Yleensä, kun haluan ostaa jotain, tarjoan viisi tai kymmenen senttia enemmän kuin tarjoustaso, niin kaupat syntyy suht. nopesti ja myydessä teen samoin vaan päinvastoin. Osingonjako on yksi huomioitava seikka, monet firmathan eivät ole jakaneet osinkoa vuosiin, jos haluaa tuottoa eikä myyntivoittoa , niin pitää ostaa osakkeita, joilla saa hyvin osinkoa. Harvoin on saatavana osakkeita, joilla saa nopeasti suuren myyntivoiton, niitäkin on joskus, yleensä ne on jollain tavalla riskiosakkeita. Nyt jos on riskirahaa sijoittaa, on oikea aika sijoittaa osakkeisiin, hinnat ovat laman pelossa tippuneet melko alas. Saattaa kyllä joutua odottamaan pitkään, ehkä vuosia ennenkuin kannattaa myydä pois, jotta saa omansa ja vähän voittoa.

Suomessa pörssi on auki klo 10.00 - 18.30. Kyllä siihen ehtii iltapäivälläkin mukaan. Amerikassa kauppaa tehdään myöhäisiltaan asti täkäläistä aikaa.

Pörssikauppaa voi käydä vaikka keskellä yötä, aukioloajoista ei tarvitse välittää.
Ns.päiväkauppiaat on toinen juttu, kun kauppaa tekee isoilla summilla ja pienellä marginaalilla, on tiedettävä missä mennään ja varsinkin lyhyeksi myynnissä. Eli, kun esim. pankin kanssa on avannut säilytystilin ja sopinut pörssikaupan aloittamisesta, pääsee sitten kotitietokoneellaan käymään kauppaa milloin vaan. Ohjelmalla tehdään osto- tai myyntitarjous osakkeista ja ohjelmisto välittää tarjouksen eteenpäin. Sitten voi seurata ajantasaisesti netin kautta pörssin aukioloaikana, syntyykö kaupat vai ei tarjoushintaan ja tarjouksen voimassaoloaikana.
Itse kaupankäynti on todella helppoa, mutta tekeekö onnistuneita kauppoja onkin jo toinen juttu, moni kauppa on pieleen mennyt, mutta reilusti vielä voitolla ollaan.

Suosittelen että, määrittelet itsellesi jo ostaessasi jotain osaketta että millä hinnalla siitä aiot luopua...jos jäät vaan odottamaan jatkuvaa nousua saatat ns. jäädä rannalle ruikuttamaan. Kurssit nousee ja laskee, tärkeintä' on hypätä junasta oikeaan aikaan pois. Onnea!!!

Sellaisia varmoja osakkeita, jotka aina vaan nousisvat ei näytä nykyään olevankaan. Lähes kaikkien hinnat on "romahtanut" viimeaikoina Kreikka sotkujen pyörteessä. Mutta kuitenkin suuret teollisuutta harjoittavat yritykset ja energiayhtiöt ja sellaiset, jotka jakavat osinkoja ovat pitkässä juoksussa hyviä sijoituskohteita. Jos meinaa ostaa, niin nyt olisi jo aika, sillä kun Kreikka sotku selviää, eikä muita sotkuja tulisi, alkaa osakkeiden hinnat taas normalisoitua eli nousta nykyisestä montusta. Onnenkantamoisia kannattaa joskus ostaa, kun halvalla saa. Sellainen oli M-Realin osaka vuosi-pari sitten. Noita on kyllä hyvin harvakseen ja etukäteen on mahdoton tunnistaa.

Pidän pahana virheenä asettaa etukäteen jotakin kiinteää kurssitavoitetta ainakaan ylöspäin. Isot nousut alkavat pienellä nousulla, ja se joka aina myy 20 tai 50 % voitolla, ei koskaan saa todella suuria voittoja. Jokaisella nousukaudella on runsaasti osakkeita, joiden kurssi nousee satoja prosentteja. Lisäksi tilanne niin taloudessa yleensä kuin kyseisessä yhtiössä voi muutamassa kuukaudessa muuttua rajustikin, jolloin ostohetken arvio on joka tapauksessa hyödytön.

Myynnin aika on silloin, kun kurssilla ei nähdäksesi enää ole perusteita reaalimaailmassa. Joidenkin mielestä halvalla ostettuja osakkeita ei koskaan kannata myydä, ja nykyisin minullakin on yhä enemmän ymmärtämystä tälle koulukunnalle.

Vakuusvaje kirjoitti:

Pidän pahana virheenä asettaa etukäteen jotakin kiinteää kurssitavoitetta ainakaan ylöspäin. Isot nousut alkavat pienellä nousulla, ja se joka aina myy 20 tai 50 % voitolla, ei koskaan saa todella suuria voittoja. Jokaisella nousukaudella on runsaasti osakkeita, joiden kurssi nousee satoja prosentteja. Lisäksi tilanne niin taloudessa yleensä kuin kyseisessä yhtiössä voi muutamassa kuukaudessa muuttua rajustikin, jolloin ostohetken arvio on joka tapauksessa hyödytön.

Myynnin aika on silloin, kun kurssilla ei nähdäksesi enää ole perusteita reaalimaailmassa. Joidenkin mielestä halvalla ostettuja osakkeita ei koskaan kannata myydä, ja nykyisin minullakin on yhä enemmän ymmärtämystä tälle koulukunnalle.

Lue lisää

" ja se joka aina myy 20 tai 50 % voitolla, ei koskaan saa todella suuria voittoja."

minulle on riittänyt 20 % vuositasolla, mutta on sitä saatu muutama kerta 60% vuositasolla.

"Jokaisella nousukaudella on runsaasti osakkeita, joiden kurssi nousee satoja prosentteja"

Joka nousukaudelle ?, enpä ole moisia havainnut kuin muutaman tähdenlennon, lähes 50 vuosisen urani aikana.


olet varmaan tosi rikas, käyttäen lasten termiä, et kai ole kymmeniin vuosiin ajanut alta 100 € autolla jne.

pikkasen kadehdin kirjoitti:

" ja se joka aina myy 20 tai 50 % voitolla, ei koskaan saa todella suuria voittoja."

minulle on riittänyt 20 % vuositasolla, mutta on sitä saatu muutama kerta 60% vuositasolla.

"Jokaisella nousukaudella on runsaasti osakkeita, joiden kurssi nousee satoja prosentteja"

Joka nousukaudelle ?, enpä ole moisia havainnut kuin muutaman tähdenlennon, lähes 50 vuosisen urani aikana.


olet varmaan tosi rikas, käyttäen lasten termiä, et kai ole kymmeniin vuosiin ajanut alta 100 € autolla jne.

Lue lisää

En tarkoita näissä prosenteissa vuosituottoa vaan tuottoa ostosta myyntiin. Jos ostamasi osake nousee 20 tai 50 % vaikkapa vuodessa, sehän on erinomainen alku. Olet tehnyt hyvän sijoituksen, joka nostaa salkun keskituottoa. Miksi sellainen pitäisi myydä vain siksi, että kurssi on noussut? Osakehan voi nousta seuraavat kaksi vuotta vielä samaan tahtiin ja usein nouseekin. Johan Jesse Livermorekin sanoi, että teki suurimmat voitot istumalla tiukasti osakkeen päällä.

Normaali nousukausi kestää tyypillisesti 2 - 4 vuotta. Silloin yleisindeksi nousee kymmeniä prosentteja vuodessa ja tavallisesti ainakin kaksinkertaistuu. Yksittäisten yhtiöiden joukossa on tietysti paljon parempiakin tapauksia. Jos on sattunut osumaan sellaiseen, kannattaa pysyä mukana niin kauan kuin vauhtia riittää.

Muistelepa vain millaisiin pohjakursseihin vuoden 2009 alussa sai ostaa osakkeita. Seuraavien kahden vuoden aikana yleisindeksi nousi hieman yli 100 %, mutta esimerkiksi Metso nousi 450 %, Nokian renkaat, Ramirent ja YIT 350 %. M-Real hyppäsi kymmenkertaiseksi ja jopa sellainen kestosuosikki kuin Kone nousi 200 %. Nämä esimerkit löytyivät aika nopealla vilkaisulla Kauppalehden kurssikäyriin. Vuosien 2003-2007 nousussa yleisindeksi nousi yli 150 %, ja yksittäisten yhtiöiden joukosta löytyi yli 500 % tapauksia.

Minulta näiden nousujen hyväksikäyttö onnistui vähintään kohtuullisesti. Sekä 2003 että 2009 keskitin aika rajusti rahani muutamaan osakkeeseen, ja kun niihin sattui kummassakin nousussa pari huipputapausta, tulos oli vähintään riittävä. Mutta se oli salkun kasvattamisen aikaa, jolloin tavoitteena oli kerätä riskiäkin ottaen nopeasti varhaiseläkkeeseen riittävä pääoma.

Nyt se on koossa ja tärkeintä on pääoman säilyttäminen. Olen siirtynyt puolustukseen, jolloin mennään enemmänkin yleisindeksin mukaan aaltoillen. En ole rikas, mutta sen verran salavarakas, ettei töitä enää ole pakko tehdä. Teen sen minkä huvittaa, nykyisin noin puolet vuodesta. Elämänhallintaan kuuluu sekin, että auton arvo on noin 2000 euroa eikä sen vaihto ole suunnitteila.