Aamulehti julkaisee arkipäivisin seuraavat avainluvut:
OMX Helsinki, Euribor 12, OMX Nordic, Euro/dollari, New York DJ Industr, Raakaöljy Light crude USD/tynnyri.
Kun olen sijoittanut lähinnä Eurooppa-rahastoihin, niin mikä noista kertoo eniten kurssikehityksestä?
Mitkä noista siis ovat tärkeitä mittareita?
Missä tilanteissa noista muista avainluvuista on käyttöä?
OMX Helsinki, Euribor 12, OMX Nordic, Euro/dollari, New York DJ Industr, Raakaöljy Light crude USD/tynnyri.
Kun olen sijoittanut lähinnä Eurooppa-rahastoihin, niin mikä noista kertoo eniten kurssikehityksestä?
Mitkä noista siis ovat tärkeitä mittareita?
Missä tilanteissa noista muista avainluvuista on käyttöä?
Vastaukset 8
Vanhimmat
Mikään noista ei ole suoraan Euroopan Indeksi.
OMX Helsinki kertoo Suomen osakkeiden suunnan, jota isoimmat yhtiöt eirtyisesti Nokia ohjaa. SUomi on toki pieni osa Eurooppaa.
OMX Nordic kertoo Pohjoismaiden markkinakehityksen. Tämä on hivenen suurempi osa Eurooppaa, mutta useiden yritysten kursseihin vaikuttaa vielä enemmän isot markkinat.
New York DJ Intrustr. on New Yorkin pörssin teollisuus indeksi. Amerikan liikkeet heijastuvat yleisesti koko maailmaan. Kun Nokia esimerkkinä nousee New Yorkissa nousee se yleensä perään myös Suomessa ja koko OMX Helsinki on plussalla. Samanalaisia vaikutuksia on muissa Euroopan pörsseissä.
Euroopan osakkeiden suunnan näet parhaiten Saksan pörssin DAX indeksistä ja Ranskan Euro Next Indeksistä. Niitä voit seurata, vaikka omilta sivuilta:
http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/en/kir/gdb_navigation/home
http://www.euronext.com/index-2166-EN.html?en/
Suomen kielisenä DAX löytyy esimerkkinä:
Kauppalehti
http://www.kauppalehti.fi/4/0x1001907ac/porssi/?view=world
Taloussanomat
http://www.taloussanomat.fi/page.php?page_id=53&page=indices&market=int
Hakemalla www.morningstar.fi rahastoluettelosta oman rahastosi tiedot, sieltä löytyy käyrä oman rahaston kehityksestä monen vuoden ajalta. Lisäksi sen rinnalla on vertailuindeksin käyrä.
Lisäksi paljon muuta tietoa rahastosta.
Hyvillä rahastoilla rahastokäyrä pystyy seuraamaan vertailuindeksin käyrää. Pääosa rahastoista ei tähän pysty (varsinkaan kulujen vähennyksen jälkeen).
Jos rahaston käyrä alkaa nousemaan selvästi ylemmäs, kuin rahaston vertailuindeksikäyrä, niin tarkoittaako tämä sitä, että pian korjataan alaspäin? Onko siis rahaston arvo silloin siis yliarvostettu, jos sen käyrä nousee selvästi yli rahaston vertailuindeksikäyrän?
Jos vertailuindeksi on sopiva ja rahasto tuottaa paremmin kuin indeksinsä, niin se voi hyvin kertoa siitä, että salkunhoitaja on onnistunut tehtävässään. Ainahan salkunhoitaja voi muuttaa salkun sisällön vertailuindeksin mukaiseksi (rahaston arvon putoamatta), jolloin molemmat "ovat samalla viivalla".
Tietysti voi olla, että salkunhoitaja on pelannut hieman riskillä (sijoittanut pienyhtiöihin tms.) jotta on voittanut indeksin. Jatkamalla tällä taktiikalla voi napsahtaa sormille ja rahaston arvo pudota. Tämä ei kuitenkaan säännönmukaisesti seuraa "ylituotosta".
Itse satuin jokin aika sitten huomaamaan, että Odinin (joka on tahkonut viimeiset 15 vuotta hyviä tuloksia) rahastojen toimialajakauma on varsin omintakeinen. Perinteiset "turvasatamat" pankit, rahoitus, vakuutusyhtiöt ja terveydenhuolto ovat varsin pienellä (olemattomalla) painolla ja tilalla on energiaa, raskasta teollisuutta ja raaka-aineita. Varsin aktiivista näkemyksen ottamista siis. Voisi ajatella, että suhdanteiden tietynlainen muutos voi myös pudottaa Odinin rahastoja vertailuindeksiä enemmän.
Varmuudella voi sanoa, että rahaston salkunhoitaja ei ole hääppönen, jos ei pysty seuraamaan vertailuindeksiä.
Salkunhoitajista kaksi kolmasosaa on surkeita, eivätkä tähän pysty.
Kannattaa tutkia salkunhoitajan taustat ja tulosmenneisyys. Erot ovat suuret!
Mikä määrää vertailuindeksin? Siis mistä se koostuu ja mikä se on?
Siis onko jokaisella rahastolla tavallaan "ikioma" vertailuindeksi?
Vertailu indeksissä on yleensä samanlaisia rahastoja. Esimerkkinä Suomeen sijoittavia rahastoja voidaan verrata esimerkkinä MSCI Finland Ndtr_D. Vertailu indeksi voi olla myös esimekrkinä OMX Helsinki, OMX Helsinki 25 jne. Yleensä Inbdeksissä Verrataan sijoitujsta vastaavien osakkkeiden tai rahastojen kehitystä. Yleisesti Kinteistörahastoa verrataan muihin Kiinteistörahastojen keskimääräseen keh9itykseen. Vastaavasti esimerkkinä Intia rahastoja verratanaa muiden Intian rahastojen keskimäräiseen kehitykseen.
Rahastoyhtiö on valinnut rahastolle jonkun vertailuindeksin. Riippuen tarkastelijasta Indeksi voi vaihdella. Esimerkkinä Morning Starilla ja Rahastoyhtiölläsi voi olla eri vertailuindeksi.
Yleensä vertailuindeksin ja rahaston riski on samansuuruinen. Näitä ominaisuuskai arvioidaan erilaisilla tunnusluvuilla. Riskiä arvioidaan Sharpen luvulla.
http://www.morningstar.fi/definitions/show.asp?lang=fi&KeyWord=Sharpe
http://fi.wikipedia.org/wiki/Volatiliteetti
Siinäpä tierto