Ajallinen hajatus, sopiva sykli?

Asia on askarruttanut itseänikin ja aiheesta on olemassa tutkimuksiakin joiden mukaan jopa koko rahan kerralla sijoittaminen tuottaisi usein paremman lopputuloksen pitkällä aikavälillä kuin ajallinen hajauttaminen. Ajallinen hajauttaminen toimii kertainvestointia paremmin ainoastaan silloin kun kurssit lähtevät heti sijoituksen alkutaipaleella laskuun ja tokihan nyt onkin siihen melkoisen hyvät mahdollisuudet. Itsekin suosin aikahajauttamista, koska huonoja kokemuksia on noista kertasijoituksista vuosituhannen vaihteen tienoilta.. :)

Ajallisen hajauttamisen aikaväleistäkin on olemassa tutkimuksia ja niiden mukaan harvemmin investointi esimerkiksi puolivuosittain tai 3 kuukauden välein toisi paremman lopputuloksen kuin kuukausittain sijoittaminen. Voit kaivella googlesta lisätietoa hakusanoilla "dollar cost averaging" tai "dca". Itse olen kuitenkin asian helppouden vuoksi päätynyt kuukausisijoittajaksi, koska rahastosijoittamisen voi pankissa automatisoida ja tämän jälkeen "unohtaa". Tämä on myös kätevä tapa jatkossa jatkaa säästämistä alkupääoman sijoittamisen jälkeen.

Mielenkiintoinen tapa hoitaa ajallinen hajauttaminen on myös ns. "value averaging", jossa sijoitetaan myös määräajoin mutta sijoitettava summa vaihtelee sen mukaan onko kurssi noussut vai laskenut. Perusidea on että nouseviin kursseihin ostetaan pienemmällä summalla ja kurssien laskiessa summaa kasvatetaan. Tutkimusten mukaan olisi tehokkaampi tapa aikahajauttamiseen kuin dca, mutta vaatii tietenkin sijoittajalta hieman vaivannäköä. Aiheesta lisää selvällä suomella: http://www.taloussanomat.fi/page.php?page_id=105&news_id=2007362

Kvartaaleittain on kyllä ihan riittävän tiheä sykli ajalliseen hajauttamiseen. Puolivuosittainkin on ihan ok, jos sillä säästää välityspalkkioissa.

Yksi hyväksi havaittu taktiikka on pyrkiä pitämään korko/osakeallokaatio samana aina sijoituksen jälkeen. Eli jos päätät laittaa vaikka 70% osakkeisiin ja 30% korkoihin, laita ensimmäiset sijoituksen tässä suhteessa. Aina kun olet sijoittamassa lisää, tarkistat painot ja sijoitat sinne puolelle, joka on alipainossa. Korkopainon ei tarvitse olla kovin iso, mutta 15-20%:kin osuus on hyvä barometri osakepuolen vaihteluille. Pelkästään osakepuolella voi samaa taktiikkaa harrastaa toimiala/maantietellisellä allokaatiolla. Eli allokaatio alunperin vaikka USA 20%, Eurooppa 40%, Pacific 20% ja kehittyvät markkinat 20%. Tässä ei suurta eroa tasaiseen säästämiseen pääse syntymään, kun eri komponentit ovat niin kytköksissä toisiinsa, mutta varmasti yhden alueen buumi jarruttaa huippuhinnoilla ostamista.

Mielestäni edellä oli todella loistavia vastauksia. Kaikisssa on täyttä asiaa. Aluksi koitan laitta lyhyesti omat pointtini, jotka on pitkälle pörssisäätiön sivuilta löytyviä ajatuksia.

1. Tärkeintä on aloittaminen

Jos et sijoita rahojasi ne tuota. Sinun on itse yritettävä arvioida missä ne tuottavat pitkällä tulevaisuudessa ja toisaalta lyhyellä aika jänteellä. Tuo value arveraging todellakin toimii.

2. Mieti kustannuksia

Mitä tuo kkukausittainen/ puoli vuosittainen/ vuosittainen säästäminen vaikuttaa kustannuksiisi. Hyödynnä mahdollisuuksien mukaan esimerkkinä ilmaiset merkintäpalkiot jne. Jollei niitä ole niitä voi aina odotella.

Sinun kohdallasi ollessasi aloittelemassa anataisin ohjeen mitä ensimmäisessä kohdassa on todettu. ALOITA! Aloittaminen on tärkeintä, ei tapa eikä summan suuruus. Nyt voi olla laskua edessä, mutta toisalta, jotkut tekniset indikaattorit sanovat, että on hyvä aika ostaa. Jos epäilet tulevaisuudessa laskua aloita silti, mutta varovasti. Säännöllinen kuukausi säästäminen on yksi hyvä tapa aloitella varovasti. Sitten siihen potkuna tuota value averagingia niin alkaa tulla tulosta.

Lopuksi tuossa Teukan tekstissä oli se yksi tärkeä asia. Ohjaile sijoitustasi ajan kuluessa. Huonot sijoitukset kannattaa minimoida tai eliminoida täysin mahdollimman nopeasti. Vastaavasti hyvältä näyttätävät markkinat hyödyntää suuremmalla painolla. Hyödyntäminen tarkoittaa myös myymistä voitolla.