Apua johdannaisten ymmärtämiseen...

Kiitoksia.
Juu nyt helpotti. Opettajakin selvitti asian mulle. Kiitoksia vielä kerran.

tämä lainaus arvopaperiareenan nettisivuilta: "Optio - tarkoittaa instrumenttia, jonka ostajalla on oikeus toteutusajankohtana toteutushinnan suoritusta vastaan optiolajin ja tuotemääritysten mukaan joko ostaa (osto-optio) tai myydä (myyntioptio) option kohde-etuutena olevat arvopaperit tai saada option positiivinen nettoarvo. Option myyjällä eli asettajalla on vastaava velvollisuus myydä (osto-optio) tai ostaa (myyntioptio) option kohde-etuutena olevat arvopaperit tai suorittaa option positiivinen nettoarvo.

Eli siis warrantiin ei liity samaa velvollisuutta, kuin optioon...

risu kirjoitti:

tämä lainaus arvopaperiareenan nettisivuilta: "Optio - tarkoittaa instrumenttia, jonka ostajalla on oikeus toteutusajankohtana toteutushinnan suoritusta vastaan optiolajin ja tuotemääritysten mukaan joko ostaa (osto-optio) tai myydä (myyntioptio) option kohde-etuutena olevat arvopaperit tai saada option positiivinen nettoarvo. Option myyjällä eli asettajalla on vastaava velvollisuus myydä (osto-optio) tai ostaa (myyntioptio) option kohde-etuutena olevat arvopaperit tai suorittaa option positiivinen nettoarvo.

Eli siis warrantiin ei liity samaa velvollisuutta, kuin optioon...

Lue lisää

"Eli siis warrantiin ei liity samaa velvollisuutta, kuin optioon... "

Mistähän tuon johtopäätöksen vedit?

huh kirjoitti:

"Eli siis warrantiin ei liity samaa velvollisuutta, kuin optioon... "

Mistähän tuon johtopäätöksen vedit?

Optio on sopimus, jossa määräajan kuluttua tehdään kaupat ihan oikeaalla rahalla. Eli kun ostat option niin sillä optiolla sitoudut ostamaan option kohteen olevan osakkeen sen option määrittelemmän hintaa.

Warrantit ovat pankkiiriliikkeiden liikkeellelaskemia arvopapereita joilla myydään kohdeosuuden osakkeen volatilitettia (siis pankki myy). Eli varsinaista riskipeliä. Warrantit on jauttu osiis esim. yhden kohdeosuusen muutoksen saadakasesi pitää omistaa esim 5 tai kymmenen osakkeen warrantia.

Warranteilla voi ottaa näkemystä markkinoiden muutoksesta. Jos ajattelet että esim. Nokian hinta saattaa kehittyä lyhyellä aikavälillä ylöspäin osta osakkeen ostowarrantteja (niistä pääsee eroon kuten tavallisista osakkeista) ja katso peli loppuun tai myy ennen sitä. Warranteilla on niin sanottu juoksuaika eli niiden voimassaolo päättyy joskus. Mikäli säilytät warrantit päättymiseen saakka warrantin liikkeellelaskija maksaa 'voittosi' suoraan tilille. Mikäli osakkeen arvo on täsmäytyspäivänä alle warrantin raja-arvon laukeavar ne arvottomina. Eli siin meni kaikki mitä warranteihin sijoitit. Erona optioihin on se että sitä todellista osakekauppaa ei tarvitse tehdä.

Warranteissa on se ikävä puoli että pankkiiriliikkeet hinnoittelevat ne (ns. markkinatakaus) ja oleellinen mitä hinnassa on mukana on ns. aika-arvo. Warrantin aika-arvo pienenee koko ajan kun erääntymispäivä lähestyy.

Otetaan esimerkki: Ostat esim nokian warranteja joiden toteutushinta on 12 euro ja juoksuaika on puoli vuotta. Olkoon Warranti kerroin viisi eli tarvit viisi warrantia joka vastaa yhtä osaketta.
Jos Nokian oakekurssi on ostohetkellä 12 euroa niin joudut maksamaan warranteista esin 0,1 euroa kappale. Kuin sattuman ihmeenä Nokian kurssi ei muutu miksikään koko puolen vuoden aikana niin warrantiesi arvo pienenee päivittäin pikku hiljaa kohti nollaa. Ja jos päätöspäivänä Nokian kurssi on 12 euroa paperisi ovat arvottomia. Toisaalta se vipuvaikutus, jos Nokian kurssi onkin 13 euroa niin warrantiesi arvo on 0,20 euroa eli pottisi on tuplaantunut vaikka kohteen ollut osake nousi vain euron.

SIKANISKA kirjoitti:

Optio on sopimus, jossa määräajan kuluttua tehdään kaupat ihan oikeaalla rahalla. Eli kun ostat option niin sillä optiolla sitoudut ostamaan option kohteen olevan osakkeen sen option määrittelemmän hintaa.

Warrantit ovat pankkiiriliikkeiden liikkeellelaskemia arvopapereita joilla myydään kohdeosuuden osakkeen volatilitettia (siis pankki myy). Eli varsinaista riskipeliä. Warrantit on jauttu osiis esim. yhden kohdeosuusen muutoksen saadakasesi pitää omistaa esim 5 tai kymmenen osakkeen warrantia.

Warranteilla voi ottaa näkemystä markkinoiden muutoksesta. Jos ajattelet että esim. Nokian hinta saattaa kehittyä lyhyellä aikavälillä ylöspäin osta osakkeen ostowarrantteja (niistä pääsee eroon kuten tavallisista osakkeista) ja katso peli loppuun tai myy ennen sitä. Warranteilla on niin sanottu juoksuaika eli niiden voimassaolo päättyy joskus. Mikäli säilytät warrantit päättymiseen saakka warrantin liikkeellelaskija maksaa 'voittosi' suoraan tilille. Mikäli osakkeen arvo on täsmäytyspäivänä alle warrantin raja-arvon laukeavar ne arvottomina. Eli siin meni kaikki mitä warranteihin sijoitit. Erona optioihin on se että sitä todellista osakekauppaa ei tarvitse tehdä.

Warranteissa on se ikävä puoli että pankkiiriliikkeet hinnoittelevat ne (ns. markkinatakaus) ja oleellinen mitä hinnassa on mukana on ns. aika-arvo. Warrantin aika-arvo pienenee koko ajan kun erääntymispäivä lähestyy.

Otetaan esimerkki: Ostat esim nokian warranteja joiden toteutushinta on 12 euro ja juoksuaika on puoli vuotta. Olkoon Warranti kerroin viisi eli tarvit viisi warrantia joka vastaa yhtä osaketta.
Jos Nokian oakekurssi on ostohetkellä 12 euroa niin joudut maksamaan warranteista esin 0,1 euroa kappale. Kuin sattuman ihmeenä Nokian kurssi ei muutu miksikään koko puolen vuoden aikana niin warrantiesi arvo pienenee päivittäin pikku hiljaa kohti nollaa. Ja jos päätöspäivänä Nokian kurssi on 12 euroa paperisi ovat arvottomia. Toisaalta se vipuvaikutus, jos Nokian kurssi onkin 13 euroa niin warrantiesi arvo on 0,20 euroa eli pottisi on tuplaantunut vaikka kohteen ollut osake nousi vain euron.

Lue lisää

Täällä on aikamoisia asiantuntijoita...

Optiolla saa ostaa, pakko ei ole.

tosiaan kirjoitti:

Täällä on aikamoisia asiantuntijoita...

Optiolla saa ostaa, pakko ei ole.

menneen 'vanhan' ajan optio ja nykyiset johdannaislistalla olevat optiot sekaisin.

Muistaakseni joskus ennen vanhaa oli ihan 'oikeita' optioita joilla kaupat piti toteuttaa ennalta sovittuun hintaan ns. osto ja myyntioptiot.

Noilla nykyisillä listatuilla optioilla voi käydä kauppaa kuten muillakin arvopapereilla, eivätkä ne edellytä mitään osakkeen merkintää.

Ostaessaan listatun option todellakin 'maksaa oikeudesta' merkitä kohdeosake tiettyyn hintaan, joskus jopa suotavaa merkitä ennenkuin optio laukeaa. Osakkeen todellinen hinta muodostuu optiosta maksetusta hinnasta sekä option oikeuttamasta merkintähinnasta.

Pahoittelen sekavaa tekstiä, joka muistuttaa lähinnä Valittujen Palojen juttua =).

On syytä huomioida ero myydyn ja ostetun myynti- tai osto-option välillä. Opiskelijan esimerkissä myytiin 6kk maturiteetin omaava myyntioptio. Optioita myydessä on aina velvoite myydä jos optionhaltija niin haluaa. Eli ostajalla on optionhaltijana oikeus päättää asiasta. Myyntioptio strike-hinta esimerkissä voitaisiin asettaa 10 euroon. Markkinoiden odottaessa hintojen edelleen nousevan saataisiin myynnistä preemio. Optioidenostaja voisi 6kk päästä päättää toteuttaanko hän optionsa ja ostaa osakkeet kalliilla kun hän voisi saada ne halvemmalla suoraan markkinoilta. Eli hänelle optiot ovat arvottomia, kun taas optioiden myyjä (käytetään myös nimitystä optioiden asettaja) saa pitää preemion. Preemion koko määräytyy sen mukaan mikä on strike-hinta. Option ja warrantin tärkeimpiä eroja on maturiteetti. Optio on yleensä alle 12kk kun taas warrantti voi olla useamman vuoden.