uudenkaan lain mukainen eläkesäästäminen ei kannata

Olen harkinnut, pitäisikö alkaa käyttää uuden ps-lain tuomia hyötyjä säästämisessä lisäeläkettä varten. Sehän tarjoaa eläkevakuutuksen tapaan 28 prosentin veroporkkanan säästämisvaiheessa. Alla on muutama simppeli Excel-laskelma, joiden perusteella vastaus kysymykseen lienee ei.

Oletukset ovat seuraavat.

Ps-säästäjä sijoittaa vuodessa 5000 euroa ja saa verotuksessa takaisin 1400 euroa. Tavallinen säästäjä sijoittaa vuodessa nettona saman summan eli 3600 euroa.

Molemmat hajauttavat salkkunsa pienikuluisiin rahastoihin, jotka sijoittavat tuotot automaattisesti uudelleen. Tällöin myös tavallinen säästäjä välttyy verojen maksamiselta ennen eläkeikää.

Kumpikin säästäjä aloittaa 2010 ja jää eläkkeelle vuonna 2042, jolloin pääomasta maksetaan verot. (Todellisuudessahan koko potista ei makseta veroja heti, mutta laskelma pysyy näin yksinkertaisempana.)

Ps-säästäjä maksaa koko summasta 28 prosenttia pääomaveroa. Tavallinen säästäjä käyttää 40 prosentin hankintameno-olettamaa ennen vuotta 2033 sijoitetusta varallisuudesta ja sen tuotoista sekä lopusta 20 prosentin olettamaa. Jäljelle jäävästä summasta maksetaan 28 prosenttia veroa.

Ps-säästäjä joutuu maksamaan palvelusta pientä pääomaan suhteutettua vuosittaista maksua.

Skenaariot:

Vuosituotto 8 prosenttia, ps-säästäjän ylimääräinen kulu 0,3 prosenttia.

Ps-säästäjä: pääoma 686497 euroa, käteen 494278 euroa.
Tavallinen säästäjä: pääoma 525442 euroa, käteen 434231 euroa.
-> ps-säästäjän hyöty 60048 euroa

Vuosituotto 8 prosenttia, ps-säästäjän ylimääräinen kulu 1 prosentti.

Ps-säästäjä: pääoma 595108 euroa, käteen 428477 euroa.
Tavallinen säästäjä: pääoma 525442 euroa, käteen 434231 euroa.
-> tavallisen säästäjän hyöty 5754 euroa

Vuosituotto 11 prosenttia, ps-säästäjän ylimääräinen kulu 0,3 prosenttia.

Ps-säästäjä: pääoma 1292206 euroa, käteen 930388 euroa.
Tavallinen säästäjä: pääoma 983858 euroa, käteen 815649 euroa.
-> ps-säästäjän hyöty 114739 euroa

Vuosituotto 11 prosenttia, ps-säästäjän ylimääräinen kulu 1 prosentti.

Ps-säästäjä: pääoma 1112062 euroa, käteen 800684 euroa.
Tavallinen säästäjä: pääoma 983858 euroa, käteen 815649 euroa.
-> tavallisen säästäjän hyöty 14965 euroa

Kuten luvuista näkyy, erotus riippuu paljon tulevan palvelun kulusta. Säästämisvaiheessa ps-säästäjän verohyöty näyttää hyvältä, mutta eläkkeen koittaessa koko pääoman verottaminen vähentää hyötyä.

Ps-säästämisen suurin haitta on, että varat joutuu sitomaan pitkäksi aikaa. Tämä on mielestäni niin suuri miinus, että todennäköisesti pitäydyn tavallisessa osake- ja rahastosäästämisessä.